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推動私募行業(yè)與資本市場共成長

王輝中國證券報·中證網(wǎng)

  4月12日,多家一線私募機構(gòu)在接受中國證券報記者采訪時表示,《關(guān)于加強監(jiān)管防范風險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》充分體現(xiàn)國家對資本市場長期健康發(fā)展的重視,也是對私募行業(yè)未來穩(wěn)健成長和發(fā)展的關(guān)注。在《意見》相關(guān)政策指導(dǎo)下,私募行業(yè)將更好成長、更好發(fā)展。

  加強風險管理

  重陽投資董事長王慶對記者表示,制度建設(shè)是影響資本市場發(fā)展的重要環(huán)節(jié)之一。此次《意見》是在2014年之后時隔10年國務(wù)院再次出臺的資本市場指導(dǎo)性文件,體現(xiàn)了決策層對于資本市場的重視?!兑庖姟穱@嚴把上市關(guān)、嚴格持續(xù)監(jiān)管、加大退市監(jiān)管力度等多個方面發(fā)力,針對性強,相信對穩(wěn)定和活躍資本市場能夠起到關(guān)鍵作用。

  王慶表示,私募基金是資本市場的重要力量。此次《意見》在支持私募證券投資基金和私募資管業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展的同時,也提出集中整治私募基金領(lǐng)域突出的風險隱患,對私募行業(yè)既是鼓勵,也是鞭策。

  黑崎資本首席投資執(zhí)行官陳興文表示,《意見》提出集中整治私募基金領(lǐng)域的風險隱患,這有利于資本市場穩(wěn)定和健康發(fā)展,保護投資者合法權(quán)益。同時,這一措施也體現(xiàn)監(jiān)管層對于私募基金行業(yè)風險管理和內(nèi)部控制的重視,旨在通過規(guī)范私募基金運作,減少非法金融活動,遏制增量風險,并對存量風險進行有效控制。通過整治,可以預(yù)防和減少潛在金融風險,提升私募基金行業(yè)整體合規(guī)水平和透明度,維護股市長期穩(wěn)定。

  明澤投資董事總經(jīng)理馬科偉認為,集中整治私募基金領(lǐng)域的突出風險隱患是監(jiān)管機構(gòu)為了促進私募基金行業(yè)規(guī)范化和健康發(fā)展所采取的關(guān)鍵措施。這一行動的核心在于加強對私募基金行業(yè)的監(jiān)管,同時打擊非法集資、欺詐等違法行為,從而保護投資者的利益并維護資本市場的整體穩(wěn)定。

  助力行穩(wěn)致遠

  對于行業(yè)的未來發(fā)展,王慶認為,私募基金管理人不僅應(yīng)該堅守合法合規(guī)經(jīng)營的基本底線,更要牢固樹立金融為民的理念。金融行業(yè)以信用為基礎(chǔ),私募基金管理人受人之托、代客理財,應(yīng)該始終牢記自身的信托責任,盡職做好客戶財富的保值增值。此外,證監(jiān)會近期公布的相關(guān)政策文件明確提出,要完善投研能力評價指標體系,摒棄明星基金經(jīng)理現(xiàn)象,強化“平臺型、團隊制、一體化、多策略”投研體系建設(shè)。重陽投資也正致力于實現(xiàn)投資業(yè)績可持續(xù)、投研能力可迭代、投資風格可復(fù)制、管理規(guī)??赏卣沟饶繕?。

  馬科偉稱,《意見》中有關(guān)私募行業(yè)的相關(guān)要求和擬定舉措將有助于行業(yè)行穩(wěn)致遠。他建議,監(jiān)管機構(gòu)在制定和執(zhí)行監(jiān)管規(guī)則時,可適度考慮市場的實際運行情況和交易規(guī)則的完善程度。對那些由于市場規(guī)則變化或未充分預(yù)見的市場因素導(dǎo)致的所謂“指標性”風險,應(yīng)當采取更加靈活和包容的態(tài)度,這有助于鼓勵私募基金行業(yè)繼續(xù)倡導(dǎo)和實踐長期投資理念。

  馬科偉認為,在當前市場環(huán)境下,由于市場體系尚未完全成熟,量化交易可能未能充分發(fā)揮其在資產(chǎn)定價和長期價值投資方面的作用,仍有可能引起市場過度波動和系統(tǒng)性風險。在市場制度改革和長期價值投資體系建立之前,對量化交易和量化私募行業(yè)適度限制也有其必要性。

  陳興文表示,《意見》提出,嚴肅查處操縱市場惡意做空等違法違規(guī)行為,不僅能夠?qū)撛诘倪`法者起到震懾作用,還能提升市場信心,維護公平公正的市場秩序。同時,《意見》要求完善對異常交易、操縱市場的監(jiān)管標準,出臺程序化交易監(jiān)管規(guī)定,加強對高頻量化交易監(jiān)管,這也有助于防范操縱股價等違法違規(guī)行為,從而為股市的長期穩(wěn)定和健康發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ),并推動私募行業(yè)與資本市場一起共同健康成長。

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