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避險情緒升溫!市場交投情緒減弱 基金倉位整體下調(diào)

國際金融報

  A股市場縮量調(diào)整,前期資金熱捧的高位股連續(xù)回調(diào),場內(nèi)資金激烈博弈;鸺w調(diào)倉之后引發(fā)市場震蕩加劇,導致投資者避險情緒進一步升溫。

  創(chuàng)業(yè)板低價股炒作遭監(jiān)管降溫之后,市場交投持續(xù)縮量。截至9月16日收盤,滬深兩市成交額為6843億元,近五個交易日均未突破萬億,有兩日成交額跌破7000億元,創(chuàng)下3個月來新低。

  當下節(jié)點,市場策略觀點存在較大分歧,而作為最受普通投資者關(guān)注的對象,基金的整體倉位略有下滑。公募方面,權(quán)益類基金平均倉位下調(diào),7月新基金倉位略微上升,8月新基金建倉節(jié)奏放緩。私募方面,百億私募也下調(diào)了最新倉位。

  公募調(diào)倉換股

  據(jù)興業(yè)證券測算,上周(9月7日至11日)偏股主動型基金的平均倉位為76.53%。其中,普通股票型基金的平均倉位約89.57%,偏股混合型基金的平均倉位約87.65%,靈活配置型基金的平均倉位約67.42%,平衡混合型基金的平均倉位約62.04%。環(huán)比來看,上述權(quán)益類基金的倉位均出現(xiàn)不同程度下降,其中,平衡混合型基金平均倉位下降最大,普通股票型基金次之。

  數(shù)據(jù)顯示,7月和8月新成立的基金早早進入了建倉環(huán)節(jié),并且近期也有不同的調(diào)倉動作。東北證券對7月和8月新成立基金倉位進行了測算,7月新成立基金上周平均倉位約52.84%,環(huán)比上升8個百分點;8月新成立基金上周平均倉位約32.6%,環(huán)比下降1.6個百分點。對比來看,7月新成立基金建倉速度更快。

  股票倉位下降之后,公募權(quán)益類基金對電子、計算機等前期漲幅較快的科技細分行業(yè)進行了減配,農(nóng)林牧漁、休閑服務(wù)、非銀金融等行業(yè)配置占比最多。

  百億私募減倉

  與公募基金節(jié)奏近乎一致的還有百億大私募。

  近期,百億私募大幅減倉,倉位降至年內(nèi)行情啟動前的水平。私募排排網(wǎng)組合大師數(shù)據(jù)顯示,截至9月4日,股票私募整體倉位指數(shù)為77.29%,環(huán)比加倉0.18個百分點,該指數(shù)已經(jīng)連續(xù)26周超過70%。其中,半數(shù)以上股票私募倉位超過八成,30.71%的股票私募倉位在50%-80%之間,僅13.61%的股票私募倉位低于五成。這表明股票私募倉位依舊處于較高水平,整體偏樂觀。

  不過,分規(guī)模來看,唯獨百億私募突然大幅減倉,最新倉位指數(shù)為79.94%,環(huán)比減倉1.44個百分點,結(jié)束了18周維持在80%以上的記錄。具體來看,61.92%的百億私募倉位超過八成,31.61%的百億私募倉位介于50%-80%之間,低于五成的百億私募占比為6.48%。

  某公募業(yè)內(nèi)人士對《國際金融報》記者表示,當前場內(nèi)資金對部分高位個股感到擔憂,而基金集體調(diào)倉之后引發(fā)的市場震蕩加劇,也導致了投資者避險情緒的升溫。

  某券商分析師向記者分析稱,當前大盤處于可上可下的位置,大盤60日線是市場關(guān)注的焦點。整體而言,關(guān)注龍頭券商、有色煤炭、有業(yè)績的周期股和科技股相對較好。

  對于9月份市場交投持續(xù)萎縮的現(xiàn)象,摩根士丹利華鑫基金研究管理部認為,有持續(xù)收縮的跡象,市場的做多情緒有所減弱,個股活躍度明顯降低,資金恐高情緒升溫,高位個股和板塊接連回調(diào)。另外,隨著中報披露結(jié)束,業(yè)績改善對于市場的支撐也有所弱化,因此總體來看,市場風險偏好短期或難以上行。市場風格方面,順周期和位置較低的個股和板塊短期內(nèi)或?qū)⑴苴A市場。

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