投資成效顯著 養(yǎng)老目標(biāo)基金密集獲批

　　我國養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)加速推進(jìn)，公募養(yǎng)老目標(biāo)基金審批也在提速。近期8只養(yǎng)老目標(biāo)基金中基金（FOF）同一天獲批引起關(guān)注。養(yǎng)老FOF問世兩年多以來，產(chǎn)品穩(wěn)步擴(kuò)容，目前成立產(chǎn)品數(shù)量已超過100只，整體規(guī)模超過600億。

　　8只養(yǎng)老目標(biāo)FOF

　　同日獲批

　　最新基金募集申請公示表顯示，3月31日，8只養(yǎng)老目標(biāo)基金同日獲得證監(jiān)會批文。銀華、浦銀安盛、廣發(fā)、匯添富4家基金公司申報(bào)的FOF均為一年持有期產(chǎn)品；招商、華商和長信3家上報(bào)的則是三年持有期FOF；博時(shí)基金獲批的為五年持有期產(chǎn)品。

　　華南一家公募投資總監(jiān)表示，隨著養(yǎng)老FOF密集獲批，公募將在助力養(yǎng)老金第三支柱建設(shè)中發(fā)揮更大作用�！敖衲�2月，人社部表示，以賬戶制為基礎(chǔ)、個(gè)人自愿參加、國家財(cái)政從稅收上給予支持，資金形成市場化投資運(yùn)營的個(gè)人養(yǎng)老金制度，正在緊鑼密鼓地推出。今年政府工作報(bào)告也首次提出，‘推進(jìn)養(yǎng)老保險(xiǎn)全國統(tǒng)籌，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)’。伴隨養(yǎng)老服務(wù)體系逐漸完善，公募基金將在其中起到越來越重要的作用�！�

　　證券時(shí)報(bào)記者了解到，養(yǎng)老目標(biāo)基金扎堆獲批，或與近期震蕩行情中FOF基金表現(xiàn)有關(guān)。相較于其他類型的產(chǎn)品，公募FOF通過多元化資產(chǎn)配置，在春節(jié)后市場波動中表現(xiàn)穩(wěn)健，優(yōu)勢凸顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月9日，今年以來公募FOF大多數(shù)取得正收益，且整體凈值回撤幅度低于偏股基金。在新基金發(fā)行顯著降溫背景下，收益穩(wěn)健、波動較小的FOF更適合當(dāng)前環(huán)境，與當(dāng)前市場風(fēng)險(xiǎn)偏好水平下的投資需求相契合。

　　若綜合看養(yǎng)老目標(biāo)基金上報(bào)審批及發(fā)行情況，養(yǎng)老目標(biāo)基金將迎來一波發(fā)行高峰。

　　記者了解到，8只剛剛獲批的養(yǎng)老FOF將在不久后集中發(fā)行、成立。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，華安養(yǎng)老2040三年持有、平安穩(wěn)健養(yǎng)老一年、南方浩睿進(jìn)取京選三個(gè)月持有、平安養(yǎng)老2045五年、泰康福泰平衡養(yǎng)老FOF等5只新基金正在發(fā)行；華夏養(yǎng)老2055五年、交銀招享一年持有則分別定檔在4月19日和5月10日啟動發(fā)行。

　　此外，還有多家基金公司布局養(yǎng)老FOF。Wind數(shù)據(jù)顯示，4月6日，工銀瑞信基金申報(bào)了一只平衡養(yǎng)老目標(biāo)三年持有期FOF。算上這只基金，3月中旬以來已有7只養(yǎng)老目標(biāo)基金上報(bào)，來自富國、華商、泰達(dá)宏利、工銀瑞信、博時(shí)等5家基金公司，其中工銀瑞信和泰達(dá)宏利各上報(bào)了兩只。

　　據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，目前共有25只養(yǎng)老目標(biāo)基金進(jìn)入證監(jiān)會審批流程，大多數(shù)產(chǎn)品已經(jīng)收到第一次反饋意見。隨著這些基金的獲批發(fā)行，養(yǎng)老目標(biāo)基金隊(duì)伍將進(jìn)一步壯大。

　　一家剛剛拿到養(yǎng)老FOF批文的基金公司表示，震蕩市是配置FOF基金的良機(jī)。為搶占發(fā)行機(jī)會，他們將在拿到批文后迅速上柜�！案鶕�(jù)銷售端反饋的情況，風(fēng)險(xiǎn)較低的‘固收+’基金以及均衡配置的平衡混合型基金最近比較受青睞。養(yǎng)老FOF在投資類型上以偏債混合和平衡混合型為主，也有很大需求空間。”

　　總規(guī)模突破600億元

　　自首只養(yǎng)老目標(biāo)基金問世以來，養(yǎng)老FOF的數(shù)量與規(guī)模一直平穩(wěn)增長，目前總數(shù)量已經(jīng)破百，總規(guī)模超過600億元。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月9日，公募基金已有108只養(yǎng)老FOF成立（A/C份額合并統(tǒng)計(jì)），來自44家基金公司。其中，華夏、工銀瑞信旗下均有6只基金成立；廣發(fā)、南方兩家基金公司旗下已成立5只養(yǎng)老FOF；養(yǎng)老目標(biāo)基金數(shù)量為4只的公司則包括嘉實(shí)、泰達(dá)宏利、易方達(dá)、銀華等。頭部公司不斷完善產(chǎn)品線的同時(shí)，部分中小型公司也在積極布局，國壽安保、中信保誠等公司均有相關(guān)產(chǎn)品成立。

　　養(yǎng)老FOF推出節(jié)奏不斷加速，產(chǎn)品總規(guī)模也在穩(wěn)步攀升。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至去年底，養(yǎng)老目標(biāo)基金總規(guī)模達(dá)到576.19億元，自面市以來連續(xù)9個(gè)季度正增長；養(yǎng)老目標(biāo)基金逐漸得到個(gè)人投資者認(rèn)可，已有逾200萬人購買。今年以來，已成立3只養(yǎng)老目標(biāo)基金，合計(jì)募資55億元。加上這批新基金，養(yǎng)老目標(biāo)基金總規(guī)模照此估算超過600億元。

　　養(yǎng)老目標(biāo)基金整體運(yùn)行平穩(wěn)，為投資者提供了較好的業(yè)績回報(bào)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至4月9日，今年以前成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金成立以來平均收益率達(dá)到23.26%。其中，養(yǎng)老目標(biāo)日期FOF平均收益率為31.39%，12只基金回報(bào)超過50%。2019年4月成立的華夏養(yǎng)老2045三年A成立以來回報(bào)達(dá)到60.52%。養(yǎng)老目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)FOF平均收益為14.79%，成立于2019年1月的興全安泰平衡養(yǎng)老以55.66%的收益率位列第一。

　　工銀瑞信基金FOF投資部相關(guān)人士表示，隨著醫(yī)療技術(shù)的進(jìn)步，平均壽命的增長，以70后、80后為主的第一代中產(chǎn)階級對養(yǎng)老生活的期望正在逐步提高，財(cái)富管理、養(yǎng)老管理和健康管理的需求逐步產(chǎn)生重疊，變得更為多元和復(fù)雜。養(yǎng)老第三支柱在快速識別和及時(shí)響應(yīng)目標(biāo)群體個(gè)性需求方面獨(dú)具優(yōu)勢。參照美國的經(jīng)驗(yàn)，養(yǎng)老金有望成為公募行業(yè)重要的源頭活水，個(gè)人養(yǎng)老資金管理將是FOF投資重要的發(fā)展方向和依托。