多只封基打折交易 折價(jià)買入有安全墊
Wind數(shù)據(jù)顯示，近期多只封閉式基金遭遇大幅折價(jià)，折價(jià)比例整體處于9折甚至更低水平。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，折價(jià)封基提供了一定的投資安全墊，可關(guān)注其投資機(jī)會(huì)。
4月15日的數(shù)據(jù)顯示，中銀證券科創(chuàng)三年最新折價(jià)率達(dá)到15.30%，博時(shí)科創(chuàng)板三年定開最新折價(jià)率達(dá)到15.14%，南方科創(chuàng)板三年定開最新折價(jià)率達(dá)到14.76%，華泰紫金科創(chuàng)三年最新折價(jià)率達(dá)到14.19%，國聯(lián)安科創(chuàng)3年最新折價(jià)率達(dá)到13.76%，建信科創(chuàng)三年最新折價(jià)率達(dá)到13.28%。
實(shí)際上，4月份以來，多只封閉式基金折價(jià)率明顯擴(kuò)大，博時(shí)科創(chuàng)板三年定開折價(jià)率一度達(dá)到17%，相當(dāng)于以接近8折的價(jià)格在二級(jí)市場交易，但近日大部分封基折價(jià)率正逐漸收斂。
一位基金人士表示，折價(jià)是指封閉式基金在二級(jí)市場交易價(jià)格低于其實(shí)際凈值，相當(dāng)于在單位凈值的基礎(chǔ)上，基金市價(jià)打了一定的折扣。封閉式基金在發(fā)行期間，其購買方式與開放式基金基本相同，但成立后，份額固定不變。投資者如果有流動(dòng)性需求，只能到二級(jí)市場用買賣股票的方式交易封閉式基金。
北京某基金經(jīng)理提到，封閉式基金折價(jià)是金融市場上的普遍現(xiàn)象，在美國、歐洲等其他市場，也經(jīng)常出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象。就原因來講，可能是封閉式基金在全封閉狀態(tài)下，投資者不能通過申贖來買賣基金份額，所有交易行為只能體現(xiàn)在二級(jí)市場中，流動(dòng)性受限可能是導(dǎo)致封閉式基金出現(xiàn)較高折價(jià)率的原因。此外，如果市場環(huán)境整體不佳，也會(huì)因?yàn)樯魵⒌纬梢欢ǖ恼蹆r(jià)。
不過，某基金銷售人士提示，雖然折價(jià)買入提供了一定的安全墊保護(hù)，但如果基金后續(xù)業(yè)績不好，投資者仍將承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)。對于持有人來講，可以選擇一些績優(yōu)基金經(jīng)理管理、折價(jià)率較高且到期時(shí)間相對不長的基金持有，“比如可以看看明年封閉期結(jié)束的基金”。
上述基金經(jīng)理也提到，如果持有人在深度折價(jià)時(shí)買入，相當(dāng)于在基金下跌時(shí)獲得安全墊保護(hù)，但在基金上漲時(shí)，又能獲得折價(jià)收斂的超額收益。就投資來看，如果持有人對權(quán)益市場后市抱有一定信心，又有較為寬裕的投資期限，結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，可以適當(dāng)關(guān)注折價(jià)封基。
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前管理規(guī)模在2億元以上的場內(nèi)偏股封閉式基金共72只，合計(jì)規(guī)模超3200億元。從標(biāo)的資產(chǎn)類別來看，可以劃分為創(chuàng)業(yè)板定開基金、科創(chuàng)板基金、科創(chuàng)主題基金和其他無主題權(quán)益基金。具體來看，創(chuàng)業(yè)板基金共7只，科創(chuàng)板基金6只，科創(chuàng)主題基金19只，其他無主題權(quán)益基金40只。
