持有期基金業(yè)績(jī)不佳 規(guī)�？s水或在所難免

　　目前，2021年初發(fā)行的一年持有期基金已滿一年，中國(guó)證券報(bào)記者梳理數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，業(yè)績(jī)最好的持有期基金近一年收益率近45%，但多數(shù)持有期基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平，有的甚至虧損超20%。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，一般情況下，持有期基金都是銀行渠道定制的，如果業(yè)績(jī)不佳，會(huì)傷害渠道客戶，最終規(guī)�？s水在所難免。

　　半數(shù)虧損

　　2021年初，A股市場(chǎng)延續(xù)了2020年的上漲態(tài)勢(shì)，自2021年1月4日至2月19日，上證指數(shù)累計(jì)上漲6.42%，創(chuàng)業(yè)板指累計(jì)漲幅高達(dá)10.76%。

　　市場(chǎng)持續(xù)走高帶動(dòng)了新基金的發(fā)行，資金持續(xù)涌入基金發(fā)行市場(chǎng)，爆款基金更是接二連三。在這些爆款基金中，不乏一些持有期產(chǎn)品。

　　基金持有期是指基金賣出和買入期間間隔的自然日，節(jié)假日和周末都計(jì)算在內(nèi)。如果買入了一只一年持有期基金，那么從申購(gòu)確認(rèn)日期到提交贖回申請(qǐng)當(dāng)個(gè)交易日必須滿一年。

　　以此計(jì)算，2021年初發(fā)行的一批持有期基金，投資者已經(jīng)持有滿一年，可以贖回了。中國(guó)證券報(bào)記者梳理了2021年1月4日-2月22日開始認(rèn)購(gòu)，且在5日內(nèi)結(jié)束募集的爆款持有期基金發(fā)現(xiàn)，多數(shù)一年持有期基金業(yè)績(jī)平平，半數(shù)基金收益率為負(fù)，僅有幾只取得了不錯(cuò)的收益。

　　知名基金經(jīng)理丘棟榮管理的中庚價(jià)值品質(zhì)一年持有基金，在這批爆款持有期基金中表現(xiàn)最好，近一年收益率達(dá)44.70%；劉鵬管理的交銀施羅德均衡成長(zhǎng)一年持有基金近一年收益率為8.29%；廣發(fā)恒信一年持有近一年回報(bào)為1.11%。

　　然而，有多只持有期基金直至持有期屆滿收益率仍為負(fù)。例如，史博管理的南方興潤(rùn)價(jià)值一年持有基金近一年虧損22.71%，博時(shí)基金吳渭管理的兩只持有期基金——博時(shí)匯興回報(bào)一年持有和博時(shí)匯融回報(bào)一年持有虧損超18%；此外，還有銀華穩(wěn)健增長(zhǎng)等三只持有期基金近一年虧損超10%。

　　爆款基金縮水

　　2021年前兩個(gè)月，爆款基金頻出。Wind數(shù)據(jù)顯示，認(rèn)購(gòu)時(shí)間不超過(guò)3天，且發(fā)行規(guī)模超70億元的基金共有33只，其中達(dá)到百億元規(guī)模的共有11只。

　　然而，截至2022年2月22日，33只爆款基金中，僅有4只基金取得正收益，25只基金凈值跌幅超10%，6只基金凈值跌幅超20%。王明旭管理的廣發(fā)均衡優(yōu)選A以4.88%的收益率領(lǐng)跑，取得正收益的另外3只基金收益率均不超過(guò)3%。

　　業(yè)績(jī)不佳的同時(shí)，大多數(shù)爆款基金最新規(guī)模較發(fā)行時(shí)出現(xiàn)縮水。根據(jù)基金2021年四季報(bào)，僅有4只基金規(guī)模實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，24只基金規(guī)模減少超過(guò)10億元，廣發(fā)成長(zhǎng)精選、易方達(dá)戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、廣發(fā)均衡增長(zhǎng)、大成企業(yè)能力驅(qū)動(dòng)等8只基金規(guī)模下降超過(guò)30億元。

　　有意思的是，業(yè)績(jī)最好的廣發(fā)均衡優(yōu)選基金規(guī)�？s水最嚴(yán)重，最新規(guī)模相對(duì)于發(fā)行時(shí)的148.53億元出現(xiàn)“腰斬”，僅剩70.75億元。馮波管理的易方達(dá)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)A規(guī)模增加最多，自成立以來(lái)增加47.68億元。

　　持有期基金或被贖回

　　基金圈流傳著一句話“好發(fā)不好做，好做不好發(fā)”。一位管理持有期基金的基金經(jīng)理深有體會(huì)：“2021年初成立的持有期基金，發(fā)在了市場(chǎng)高點(diǎn)，當(dāng)時(shí)判斷市場(chǎng)行情可能不會(huì)那么快結(jié)束，因此建倉(cāng)的節(jié)奏也比較快。緊接著市場(chǎng)回調(diào)，跌幅大疊加倉(cāng)位高，基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整。整個(gè)2021年，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)極致分化，也發(fā)生了風(fēng)格切換，導(dǎo)致基金業(yè)績(jī)不盡如人意。”

　　業(yè)內(nèi)人士表示，“好發(fā)不好做”是基金發(fā)行常有的現(xiàn)象，但一般持有期基金都是銀行渠道定制的，也會(huì)選擇歷史業(yè)績(jī)較好的基金經(jīng)理，目的就是通過(guò)讓投資者長(zhǎng)期持有基金從而賺到錢，最終將客戶長(zhǎng)久地留住。但如果在持有期滿的時(shí)候，基金業(yè)績(jī)不佳，會(huì)傷害渠道客戶，最終規(guī)�？s水在所難免。

    歷年1月新成立基金數(shù)量與發(fā)行份額變化

　　數(shù)據(jù)來(lái)源/Wind

　　總數(shù)（只）

　　發(fā)行份額（億份）