零費率頻現(xiàn) 公募基金降費讓利一舉多得

　　近日，多家基金公司公告稱，通過旗下現(xiàn)金寶轉(zhuǎn)購公司其他基金可享受認(rèn)、申購零費率優(yōu)惠。對此，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金公司通過這一形式進行費率優(yōu)惠，一方面可以留住現(xiàn)有客戶，增強客戶黏性，維持直銷渠道競爭力；另一方面，也可以將貨幣基金規(guī)模轉(zhuǎn)化為非貨幣基金規(guī)模，一舉多得。長期來看，公募基金降費讓利已是大勢所趨，這將倒逼基金公司更加關(guān)注產(chǎn)品業(yè)績，提升產(chǎn)品的綜合競爭力。

　　多家基金公司降費

　　近日，信達澳亞基金發(fā)布公告稱，今年2月15日到12月31日對個人投資者在公司官網(wǎng)、微信公眾號通過超級現(xiàn)金寶申購及定投信達澳亞旗下基金開展費率優(yōu)惠。

　　適用的基金范圍包括信達澳亞旗下可通過超級現(xiàn)金寶認(rèn)、申購及定投購買的基金，信澳匠心臻選兩年持有期混合、信澳智遠三年持有期混合A類除外。費率優(yōu)惠活動開展期間，公司發(fā)行新的基金，也將同時開通優(yōu)惠活動。優(yōu)惠申購、認(rèn)購費率為公告中披露的原申購、認(rèn)購費率的“0折”。

　　景順長城基金近期也發(fā)布了公司直銷渠道費率優(yōu)惠的公告，投資者通過公司直銷網(wǎng)上交易系統(tǒng)使用現(xiàn)金寶快速轉(zhuǎn)購方式認(rèn)購處于募集期的基金時，轉(zhuǎn)認(rèn)購基金的認(rèn)購手續(xù)費率為1折；使用現(xiàn)金寶快速轉(zhuǎn)購方式申購處于開放期的基金時，申購費率享受0.1折優(yōu)惠；使用現(xiàn)金寶快速轉(zhuǎn)購方式定投已開通定投業(yè)務(wù)的基金時，享受“0”申購費率優(yōu)惠。

　　鵬揚基金自2月13日起，對通過鵬揚現(xiàn)金通利貨幣市場基金E轉(zhuǎn)入其他前端收費基金的投資，計算補差費時，轉(zhuǎn)出基金及轉(zhuǎn)入基金的申購費率享受“0折”優(yōu)惠。

　　增加客戶黏性

　　不難看出，以上的費率優(yōu)惠都是要通過基金公司旗下的貨幣基金轉(zhuǎn)入同一公司其他前端收費基金時才能享受到。這究竟是真正讓利投資者還是營銷新套路？

　　“對于基金公司而言，這是一種留住現(xiàn)有客戶的手段，同時，還可以將其他平臺客戶引入自家平臺�！币晃换�金業(yè)內(nèi)人士表示，“近年來，互聯(lián)網(wǎng)渠道越來越強勢，基金公司直銷渠道銷售業(yè)務(wù)難有起色，不少基金公司甚至裁撤了直銷團隊。通過費率優(yōu)惠也是直銷渠道吸引客戶，維持競爭力的一種手段。”

　　另一資深業(yè)內(nèi)人士王為（化名）表示，相比貨幣基金，非貨幣基金規(guī)模更為基金公司所看重。因此，通過轉(zhuǎn)換可以將現(xiàn)有的貨幣基金規(guī)模轉(zhuǎn)化為非貨幣基金規(guī)模，對基金公司而言，留住客戶并將其轉(zhuǎn)化為非貨幣基金客戶，可以增加客戶黏性，對基金公司而言是一舉多得的事�！敖档唾M率也是行業(yè)競爭的必然結(jié)果�！蓖鯙檎f。

　　事實上，近年來，基金申購費率打折在業(yè)內(nèi)已司空見慣。螞蟻財富、天天基金、理財通等互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺上，1折申購費率已成為主流，用戶在互聯(lián)網(wǎng)基金銷售渠道甚至很難再找到需要“原價”申購的基金。在傳統(tǒng)的銀行銷售渠道，不少銀行也推出多只基金A類份額申購費率打1折的活動。

　　基金降費大勢所趨

　　上海證券基金評價研究中心總經(jīng)理劉亦千認(rèn)為，公募基金下調(diào)管理費率是一個全球性的趨勢。公募基金行業(yè)規(guī)模效應(yīng)顯著，當(dāng)基金公司管理規(guī)模擴大時，固定成本降低，同時收入大幅增加，這種情況下完全可以降低費率，讓持有人更多地分享投資收益。隨著行業(yè)規(guī)模持續(xù)攀升，未來很長一段時間內(nèi)，公募基金管理費率會呈現(xiàn)持續(xù)降低趨勢。

　　某大型基金公司渠道人士表示，短期來看，基金公司可能出于做大規(guī)模等考慮，以降費的方式來吸引投資者。長遠來看，在基金產(chǎn)品越來越多，競爭越來越激烈的情況下，基金降費勢在必行，在讓利投資者的同時，也倒逼基金公司更加關(guān)注產(chǎn)品業(yè)績，提升產(chǎn)品的綜合競爭力。

　　華寶證券介紹，從趨勢上看，不管是權(quán)益類還是債券類基金產(chǎn)品，管理費率均呈現(xiàn)下降趨勢；從海外經(jīng)驗上看，美國各類基金產(chǎn)品費率下降的主要驅(qū)動因素是市場競爭、規(guī)模效應(yīng)和被動投資盛行。

　　展望未來，華寶證券認(rèn)為，公募基金降費讓利是大勢所趨，以投資者為中心是行業(yè)長久策略。首先，在凈值化轉(zhuǎn)型的大趨勢下，公募基金、銀行理財和轉(zhuǎn)型后的券商資管的費率模式可相互借鑒，最終讓利于投資者；其次，降費根本目的是通過降低基金運作成本，提高投資者收益，最終是為了優(yōu)化投資者體驗，同時倒逼管理人提升研究服務(wù)價值以及倒逼銷售機構(gòu)完善以客戶為中心的綜合服務(wù)能力；最后，降費對于FOF（基金中基金）、公募投顧等組合配置模式的成本控制也大有助益，能夠更好與個人養(yǎng)老金政策相對應(yīng)，給公募基金創(chuàng)造了提供養(yǎng)老金融服務(wù)的條件。