前4月成績(jī)單揭曉 上千只基金收益率超5%

　　今年前4個(gè)月，A股主要指數(shù)先降后升，上證指數(shù)上漲4.37%。隨著政策面發(fā)力，市場(chǎng)逐步回暖，公募基金業(yè)績(jī)明顯好轉(zhuǎn)，取得正收益的基金數(shù)量占比過(guò)半，部分賽道的熱度顯著提升，科技與大資源主題基金年內(nèi)表現(xiàn)優(yōu)異。

　　24只主動(dòng)權(quán)益基金收益率超20%

　　據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，今年前4個(gè)月，全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益型基金中(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型)，有2200多只基金取得正收益，占比過(guò)半，其中有超1000只基金收益率超過(guò)5%，24只基金收益率超過(guò)20%。

　　西藏東財(cái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)優(yōu)選A居于榜首，復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)為28.86%；大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)A排名第二，復(fù)權(quán)單位凈值增長(zhǎng)為27.02%。此外，宏利景氣領(lǐng)航兩年持有、宏利新興景氣龍頭A、南方發(fā)展機(jī)遇一年持有A和宏利景氣智選18個(gè)月持有A復(fù)權(quán)單位凈值增幅也均高于26%。

　　以一季度末的持倉(cāng)股來(lái)看，西藏東財(cái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)優(yōu)選A重倉(cāng)AI賽道，尤其是光模塊板塊，前3只重倉(cāng)股均為光模塊個(gè)股，分別為中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛，持股占基金凈值比均在9.5%以上，這3只個(gè)股今年前4個(gè)月漲幅均超65%；其余重倉(cāng)股中，勝宏科技、羅博特科漲逾60%，滬電股份漲逾50%，有力帶動(dòng)該基金凈值大幅增長(zhǎng)。

　　業(yè)績(jī)方面，光模塊板塊今年景氣度大幅提升，中際旭創(chuàng)、天孚通信、新易盛一季度凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)2倍以上。中信證券表示，未來(lái)光模塊更新升級(jí)趨勢(shì)明確，同時(shí)頭部光模塊廠商業(yè)績(jī)不斷兌現(xiàn)，印證行業(yè)的高景氣。西藏東財(cái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)優(yōu)選A基金經(jīng)理羅擎表示，將繼續(xù)重點(diǎn)關(guān)注AI算力及應(yīng)用領(lǐng)域，特別是存儲(chǔ)板塊出現(xiàn)的行業(yè)新變化。

　　值得注意的是，在上述6只基金中，有3只為宏利基金旗下基金經(jīng)理王鵬管理。在A股寬幅震蕩的時(shí)期，取得這樣的成績(jī)實(shí)屬不易。王鵬在基金一季報(bào)中判斷今年的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，一是生成式AI行業(yè)蓬勃發(fā)展帶來(lái)的算力投資機(jī)會(huì)；二是進(jìn)口替代行業(yè)的投資機(jī)會(huì)；三是國(guó)內(nèi)偏剛需的行業(yè)以及中長(zhǎng)期產(chǎn)業(yè)出海的投資機(jī)會(huì)；四是利率下行階段的高股息投資機(jī)會(huì)。

　　央國(guó)企和資源類ETF表現(xiàn)出眾

　　被動(dòng)指數(shù)基金方面（包括被動(dòng)指數(shù)型基金、QDII股票型基金），華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF、永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF和博時(shí)國(guó)證龍頭家電ETF業(yè)績(jī)排名前三，復(fù)權(quán)單位凈值增幅依次為32.67%、24.55%、20.81%。從基金所屬板塊來(lái)看，央國(guó)企、資源類主題基金業(yè)績(jī)居前。

　　今年以來(lái)，黃金價(jià)格持續(xù)飆漲，華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF復(fù)權(quán)單位凈值增幅超過(guò)32%，位居ETF類基金首位。

　　此外，華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF發(fā)起式聯(lián)接基金于5月6日正式結(jié)募。擬任經(jīng)理華龍認(rèn)為，黃金配置價(jià)值依舊值得期待，首先，黃金與美元走勢(shì)整體呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，目前美元指數(shù)處于20年來(lái)較高位置，疊加美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期，黃金或正處于高勝率高盈虧比的投資位置；其次，2024年恰逢全球大選，地緣擾動(dòng)或?qū)⒃黾?，黃金配置需求有望提升；最后，近幾年央行持續(xù)購(gòu)入黃金作為儲(chǔ)備需求同樣對(duì)黃金價(jià)格構(gòu)成了上行支撐。

　　多只央國(guó)企和資源類主題ETF漲幅居前，平安富時(shí)中國(guó)國(guó)企開(kāi)放共贏ETF、匯添富中證能源ETF、博時(shí)中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF復(fù)權(quán)單位凈值漲幅均超16%。

　　博時(shí)中證國(guó)新央企現(xiàn)代能源ETF基金經(jīng)理?xiàng)钫窠ū硎?，在全球PMI回升共振下，中國(guó)具備全球競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)，基本面韌性較強(qiáng)，有望逐漸觸底并復(fù)蘇向好。中央企業(yè)在2024年國(guó)資委考核繼續(xù)要求盈利能力和質(zhì)量，因此央企基本面有相對(duì)更為確定性的預(yù)期。當(dāng)前，央企能源類上市公司整體估值處在歷史相對(duì)底部位置，受益于中長(zhǎng)期能源變革，具備長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

　　“冠軍魔咒”再現(xiàn)

　　對(duì)于基金行業(yè)而言，一直存在著“冠軍魔咒”的說(shuō)法，即指上一年業(yè)績(jī)排名領(lǐng)先的基金，在第二年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)往往并不好。開(kāi)年至今已4個(gè)月有余，去年的“冠軍基金”們表現(xiàn)如何？

　　據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，2023年表現(xiàn)最好的前20只主動(dòng)權(quán)益型基金，今年以來(lái)復(fù)權(quán)單位凈值多數(shù)下跌，僅有老將劉元海管理的東吳移動(dòng)互聯(lián)A、東吳新趨勢(shì)價(jià)值線，以及翟相棟管理的招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)A錄得上漲。

　　去年的業(yè)績(jī)亞軍——東方區(qū)域發(fā)展，今年前4個(gè)月復(fù)權(quán)單位凈值下跌近19%，去年業(yè)績(jī)冠軍——華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開(kāi)，跌幅則在12%左右，中信建投北交所精選兩年定開(kāi)A跌幅甚至超25%。

　　去年四季度北交所個(gè)股大漲，多只北交所主題基金收獲滿滿，6只基金沖入2023全年業(yè)績(jī)榜前20名。然而今年以來(lái)，北證50指數(shù)累計(jì)跌幅達(dá)到24.8%，上述北交所主題基金復(fù)權(quán)單位凈值跌幅均在10%以上。中信建投北交所精選兩年定開(kāi)混合基金經(jīng)理周紫光認(rèn)為，主要是流動(dòng)性沒(méi)有外溢到北交所，所以板塊表現(xiàn)平平。

　　周紫光判斷，北交所行情漸入佳境。雖然未必能保持趨勢(shì)性的連續(xù)上漲，但關(guān)注度已較之前有明顯提升?，F(xiàn)階段板塊多數(shù)個(gè)股估值和股價(jià)位置不高，一季度反彈幅度也相對(duì)較弱，期待板塊性的上漲行情。不過(guò)整體性的機(jī)會(huì)仍需要等待板塊流動(dòng)性的好轉(zhuǎn)。

　　（本版專題數(shù)據(jù)由證券時(shí)報(bào)中心數(shù)據(jù)庫(kù)提供）