創(chuàng)金合信基金李游：重點(diǎn)看好傳統(tǒng)順周期行業(yè)和新能源行業(yè)
中證網(wǎng)訊（記者 余世鵬）3月30日，創(chuàng)金合信工業(yè)周期精選股票型發(fā)起式證券投資基金發(fā)布2020年年度報告（下稱“年報”）。報告期內(nèi)，該基金A份額和C份額的凈值增長率分別為132.16%和130.56%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為32.55%。該基金的基金經(jīng)理李游在年報中表示，2021年A股難現(xiàn)全面大牛市，但仍有較多結(jié)構(gòu)性機(jī)會，重點(diǎn)看好受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而且估值相對不高的傳統(tǒng)順周期行業(yè)，以及新能源行業(yè)。
李游表示，2020年通過自上而下和自下而上的投資方法來進(jìn)行選股，以配置周期成長股為主，重點(diǎn)投資于傳統(tǒng)周期行業(yè)龍頭公司和新能源兩大方向。上半年，傳統(tǒng)周期行業(yè)領(lǐng)域是重點(diǎn)配置了受益于疫情發(fā)生后國內(nèi)逆周期政策調(diào)節(jié)、處于基建開工端的工程機(jī)械、水泥和防水材料等行業(yè)，下半年開始增配受益于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇預(yù)期的化工行業(yè)龍頭公司。另一方面，在疫情發(fā)生后，新能源行業(yè)出現(xiàn)大幅回調(diào)，該基金則逆勢開始加倉新能源，因?yàn)橐咔榭陀^上使得全球能源革命提前到來，加速了全球光伏平價的大時代提前到來。此外，疫情發(fā)生后全球主要經(jīng)濟(jì)體都制定了或?qū)⒁贫ǚ浅＞唧w的碳減排目標(biāo)，進(jìn)一步大幅增強(qiáng)了能源行業(yè)增長的確定性。
展望2021年，李游表示，隨著全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步復(fù)蘇，國內(nèi)貨幣政策的方向是確定性收緊的，而且過去兩年A股龍頭公司漲幅巨大，估值普遍較高。所以，2021年A股很難出現(xiàn)全面的大牛市，不過仍然會有較多的結(jié)構(gòu)性機(jī)會，重點(diǎn)看好受益于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇而且估值相對不高的一些傳統(tǒng)順周期行業(yè)。除此之外，還看好新能源行業(yè)。中長期來看，新能源行業(yè)不僅空間大，而且確定性高。
