私募：“主題投資”是近期市場主旋律

　　近期A股市場中，數(shù)字貨幣、新能源電池、氫能源、量子通信、數(shù)據(jù)中心、工業(yè)母機(jī)等眾多主題板塊持續(xù)走高。在外圍市場震蕩、A股市場個股活躍度持續(xù)處于高位的背景下，多家私募表示，現(xiàn)階段的資金面、產(chǎn)業(yè)政策面仍然有利于主題投資風(fēng)格，需求驅(qū)動、高景氣度、行業(yè)成長前景廣闊等變量，均可作為當(dāng)前掘金“主題概念強(qiáng)勢個股”的關(guān)鍵因素。

　　主題板塊人氣高漲

　　在外圍市場震蕩加劇的背景下，11月29日A股市場韌性顯現(xiàn)。在上周數(shù)字貨幣、智能電網(wǎng)、氫能源、量子通信、數(shù)據(jù)中心等主題板塊輪番接力走高后，當(dāng)日特斯拉、固態(tài)電池等題材和熱點(diǎn)主題表現(xiàn)活躍，相關(guān)板塊內(nèi)的多只龍頭股，普遍走出一輪升浪。

　　對于近期主題投資風(fēng)格的持續(xù)走強(qiáng)，建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛認(rèn)為，在名義市場利率下行階段，A股市場的風(fēng)險偏好通常會明顯提升，成長和人氣主題板塊的表現(xiàn)會更為活躍。樂觀來看，春節(jié)前A股熱點(diǎn)題材板塊大概率可能繼續(xù)體現(xiàn)超額受益。

　　暢力資產(chǎn)董事長寶曉輝稱，11月以來A股主題投資大行其道的推動因素，主要來自于多方面原因。一是近期地緣局勢趨于緩和，對A股形成支撐；二是“雙碳”相關(guān)的政策細(xì)則不斷公布，與新能源相關(guān)的各個細(xì)分板塊投資人氣高漲；三是“專精特新”的市場投資偏好，持續(xù)帶動A股市場風(fēng)格總體偏成長。

　　在能否適當(dāng)追漲的問題上，目前部分私募機(jī)構(gòu)心態(tài)積極。雷球資產(chǎn)合伙人胡攀表示，目前A股市場呈現(xiàn)總體震蕩向上的運(yùn)行格局，高人氣的概念板塊以及擁有較高產(chǎn)業(yè)成長確定性和政策支持的賽道，在總體較寬松的市場氛圍下，更容易得到資金的介入。

　　多個賽道被看好

　　在當(dāng)前A股熱點(diǎn)概念此起彼伏的市況下，對于熱點(diǎn)主題的布局，一線私募仍普遍從藍(lán)海市場、新興產(chǎn)業(yè)、高成長確定性等維度進(jìn)行篩選。

　　戊戌資產(chǎn)投資總監(jiān)丁炳中認(rèn)為，在目前活躍的細(xì)分投資主題中，智能電網(wǎng)、特高壓、CXO、工業(yè)母機(jī)、稀土永磁等題材板塊，未來的高增長相對確定，值得重點(diǎn)看好。胡攀表示，IGBT（絕緣柵雙極型晶體管）、碳化硅類半導(dǎo)體、平臺類蛋白重組等細(xì)分新興高科技領(lǐng)域，有較高的成長確定性。

　　此外，與新能源汽車相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈，以及軍工等年內(nèi)人氣持續(xù)居高不下的行業(yè)賽道，依然是目前不少私募在主題投資中把握的重點(diǎn)。趙媛媛稱，當(dāng)前總體繼續(xù)看好成長題材，其中的新能源基建、高壓快充、儲能、汽車智能化，以及景氣反轉(zhuǎn)的軍工等行業(yè)主題將成為布局重點(diǎn)所在。