私募掘金數(shù)字化轉(zhuǎn)型投資機(jī)會(huì)
今年以來，受到疫情影響，實(shí)體企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)一步加快，私募機(jī)構(gòu)對(duì)于移動(dòng)辦公、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、制造業(yè)企業(yè)供應(yīng)鏈安全等數(shù)字化轉(zhuǎn)型相關(guān)的投資機(jī)會(huì)保持了高度關(guān)注。多家私募表示，各類企業(yè)在數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的挑戰(zhàn)和發(fā)展機(jī)遇并存，不少證券類私募將數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為重點(diǎn)投資主題，從基本面角度進(jìn)行了前瞻性研究和擇機(jī)布局。
企業(yè)轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存
疫情對(duì)不少實(shí)體企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營帶來明顯影響。國方資本分析稱，在常態(tài)化疫情防控背景下，對(duì)于制造業(yè)企業(yè)、服務(wù)業(yè)企業(yè)而言，數(shù)字化轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)和機(jī)遇并存。制造業(yè)企業(yè)正加大在數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型上的投入。
凱聯(lián)資本創(chuàng)新研究院董事總經(jīng)理周俊進(jìn)一步表示，常態(tài)化疫情防控背景下，制造業(yè)主要面臨兩方面挑戰(zhàn)：一是供應(yīng)鏈安全，二是如何在員工可能無法全員到崗的情況下保證常態(tài)化生產(chǎn)。
從企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的機(jī)遇來看，國方資本表示，從該機(jī)構(gòu)近兩年關(guān)注的半導(dǎo)體、新能源等行業(yè)客戶來看，不少科創(chuàng)型企業(yè)在新建產(chǎn)線的設(shè)計(jì)上，大多在成本可控的范圍內(nèi)采取了自動(dòng)化和無人化方案。
創(chuàng)投機(jī)構(gòu)展開細(xì)分布局
2020年以來，國內(nèi)不少創(chuàng)投機(jī)構(gòu)已展開了相關(guān)細(xì)分領(lǐng)域的深度投資布局。
周俊表示，從互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的角度來看，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域大的投資趨勢(shì)是由過去10年的“消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)”向未來10年的“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”轉(zhuǎn)變。在疫情的背景下，大量的制造業(yè)企業(yè)需要盡可能安全地、快捷地、低成本地轉(zhuǎn)型�；谶@一理解，凱聯(lián)資本比較看好的細(xì)分領(lǐng)域，包括安全數(shù)字化工具軟件、面向特定行業(yè)或場(chǎng)景的可復(fù)用軟件。服務(wù)業(yè)方面，主要看好的賽道是能夠通過營銷數(shù)字化順應(yīng)疫情防控下消費(fèi)模式變化、拓展線上客流的成長(zhǎng)性企業(yè)。從具體項(xiàng)目來看，此前凱聯(lián)資本投資的航天云網(wǎng)、海爾卡奧斯為代表的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)均為幫助制造業(yè)企業(yè)將制造業(yè)流程數(shù)字化、智能化。而該機(jī)構(gòu)投資的安天科技，作為綜合安全廠商，在能力型安全市場(chǎng)非常突出，是供應(yīng)鏈安全基礎(chǔ)的賦能者。整體而言，相關(guān)企業(yè)除了具有頭部特征、優(yōu)秀產(chǎn)品能力特征之外，還有“能夠幫助下游廠商輕量化、快速地實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型”的共性。
國方資本稱，中國制造業(yè)整體數(shù)字化、智能化升級(jí)是大勢(shì)所趨，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用及工業(yè)軟件會(huì)存在不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)。能夠服務(wù)于未來中國持續(xù)高速增長(zhǎng)行業(yè)的數(shù)字化相關(guān)企業(yè)，可能更有成長(zhǎng)潛力，如垂直面向半導(dǎo)體、碳中和、新能源等領(lǐng)域的數(shù)字化企業(yè)。
看好二級(jí)市場(chǎng)機(jī)會(huì)
進(jìn)一步從二級(jí)市場(chǎng)投資方面來看，留仁資產(chǎn)創(chuàng)始人兼投資總監(jiān)劉軍港表示，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是企業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路，也是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，而疫情常態(tài)化防控?zé)o疑加速了這一進(jìn)程。在此背景下，相關(guān)投資機(jī)會(huì)不僅僅是主題性機(jī)會(huì)，未來優(yōu)秀的上市企業(yè)也必然有實(shí)質(zhì)性的業(yè)績(jī)支撐。在此之中，留仁資產(chǎn)在A股、港股市場(chǎng)上重點(diǎn)關(guān)注三方面的機(jī)會(huì)。一是新基建，包括受益于企業(yè)信息技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施快速推進(jìn)的IT硬件相關(guān)公司；二是移動(dòng)辦公、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)和供應(yīng)鏈安全等相關(guān)的供應(yīng)商；三是能源化工、交運(yùn)汽車、醫(yī)藥生物、金融等重點(diǎn)領(lǐng)域的軟件企業(yè)。
奶酪基金的基金經(jīng)理莊宏東稱，上半年上海、深圳等城市出現(xiàn)階段性疫情，對(duì)本地區(qū)工業(yè)生產(chǎn)帶來了明顯影響。這意味著工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)會(huì)可能會(huì)更為明確。此外，目前國內(nèi)一些互聯(lián)網(wǎng)頭部上市企業(yè)在云計(jì)算、大數(shù)據(jù)處理等方面也逐步向工業(yè)需求領(lǐng)域進(jìn)行轉(zhuǎn)向，且前期股價(jià)調(diào)整幅度較大，值得關(guān)注；投資者還可以關(guān)注在港股市場(chǎng)上市的互聯(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)的布局機(jī)會(huì)。
此外，星石投資首席研究官方磊進(jìn)一步指出，在疫情常態(tài)化防控的背景下，“B端”的辦公和生產(chǎn)運(yùn)營場(chǎng)景確實(shí)產(chǎn)生了深刻變化，并因此產(chǎn)生了大量的相關(guān)需求。這可能不是某一個(gè)生產(chǎn)服務(wù)環(huán)節(jié)的變化，更多的是產(chǎn)業(yè)鏈整體的改變�？紤]到后疫情時(shí)代數(shù)字化有望被更為深入地應(yīng)用到各個(gè)領(lǐng)域，各行業(yè)板塊都可能涌現(xiàn)與數(shù)字化主題相關(guān)的投資機(jī)會(huì)。
