投�；�金副總經(jīng)理葛毅：助力集體訴訟落地實施 促進投資者保護新發(fā)展

　　中證網(wǎng)訊（記者 周松林）中國證券投資者保護基金有限責任公司副總經(jīng)理葛毅9月4日在第三屆中小投資者服務論壇上發(fā)言指出，本屆論壇以“落實證券法實施、促進投資者保護”為主題，重點聚焦證券集體訴訟制度，具有非常重要的現(xiàn)實意義。 

　　葛毅表示，今年7月31日，最高人民法院出臺《關于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》，中國證監(jiān)會發(fā)布《關于做好投資者保護機構參加證券糾紛特別代表人訴訟相關工作的通知》，進一步完善了符合中國國情的證券集體訴訟制度，標志著證券集體訴訟制度在我國真正落地。具有中國特色的證券集體訴訟制度的特別之處就在于對特別代表人訴訟的制度設計。這一制度設計集中體現(xiàn)了兩個方面的重要考慮，一是賦予投保機構作為代表人的法定資格。專業(yè)的公益性投保機構在投資者維權、損失金額的計算，以及與人民法院、證券監(jiān)管機構、證券登記結算機構的溝通聯(lián)系等方面都具有不可替代的優(yōu)勢，能夠充分發(fā)揮投保機構自身的專業(yè)經(jīng)驗和職能作用。二是充分利用證券市場的信息技術優(yōu)勢。我國證券市場實行“看穿式”賬戶實名制和電子化交易結算，集體成員的身份確認、通知、登記、賠付等工作均可借助信息化方法高效、便捷地完成，能夠最大程度減少當事人在物理空間上聚集的必要性，有助于加強集體訴訟的全流程可控性。 

　　葛毅介紹說，中國特色證券集體訴訟制度是在糾紛解決機制不斷發(fā)展，市場環(huán)境、司法環(huán)境等各項條件成熟的基礎上發(fā)展而來的。通過近年來在大規(guī)模群體性糾紛解決方面的實踐，投保機構逐步探索開發(fā)了投資者損失計算專業(yè)技術、構建了相對完善的工作機制、并儲備了專業(yè)人才，為特別代表人訴訟的試點先行和有效實施提供了多方面的支持和業(yè)務保障�？梢哉f，特別代表人訴訟的構建模式既有實踐基礎，也符合我國實際情況，是在投保機構前期工作積累基礎上的發(fā)展和飛躍。 

　　比如，近年來，投保基金公司積極推動證券糾紛多元化解機制的發(fā)展，先后開展了萬福生科、海聯(lián)訊、欣泰電氣三案先行賠付，共賠付3.4萬人、金額達5.09億元，賠付比例均在95%以上，高效、便捷、低成本地對投資者進行了損害補償。先行賠付中運用電子化交易系統(tǒng)進行通知和賠償?shù)确矫娴木唧w操作，為集體訴訟的電子化實施提供了重要的借鑒。在此基礎上，投�；�金公司積極開展了“一對多”證券糾紛調(diào)解，探索“示范判決+委托調(diào)解+共管賬戶”的調(diào)解機制，便捷有效地化解大規(guī)模證券糾紛，近兩年累計調(diào)解金額已經(jīng)超過1.5億元；同時，還為司法審判、證券監(jiān)管提供損失計算的專業(yè)支持，累計為各級法院審理的超過2000起案件提供專業(yè)損失計算，涉及金額約2.5億元。 

　　葛毅說，近一時期，按照證監(jiān)會統(tǒng)一工作安排，投保基金公司圍繞集體訴訟制度開展了專項研究、損失計算、系統(tǒng)建設等一系列相關工作，積極推動集體訴訟制度落地實施。一是積極開展集體訴訟制度的系統(tǒng)研究工作，廣泛征求學者、法官、律師的意見，及時提出了集體訴訟制度建設中重點難點問題的解決方案，并在地方法院率先出臺集體訴訟司法文件的過程中主動加強與地方法院溝通交流，部分前期的研究成果得到地方法院司法文件的吸收采納。二是積極配合推動司法解釋制訂出臺。協(xié)助最高法院和證監(jiān)會組織召開研討會，為司法解釋起草積極建言獻策。組織專門團隊對相關問題進行研究，多次反饋意見和建議，部分意見得到司法解釋的采納。三是為工作實施方案的研究制訂提供專業(yè)支持。積極為證監(jiān)會、法院提供整體性匡算、個案損失計算、系統(tǒng)風險測算等方面的專業(yè)支持和保障，在案件的研究、工作方案的制定等方面為代表人訴訟制度的落地實施發(fā)揮了重要作用。四是持續(xù)推進支持系統(tǒng)建設。以先行賠付系統(tǒng)、損失計算系統(tǒng)、在線調(diào)解系統(tǒng)的資源積累為基礎，開展全流程、智能化的集體訴訟服務系統(tǒng)項目建設，開發(fā)投資者信息管理、公告、通知、案件流程管理、投資者咨詢、意見反饋等全流程功能，分步實現(xiàn)與法院系統(tǒng)的互聯(lián)互通。 

　　葛毅強調(diào)，無論是先行賠付、證券糾紛調(diào)解，還是集體訴訟，都需要投保機構充分運用專業(yè)優(yōu)勢、技術優(yōu)勢，便捷高效地化解群體性證券糾紛，切實保護投資者合法權益。這也是投資者保護機構履行職責，做好集體訴訟各項工作的重要條件。在參與集體訴訟制度的實施過程中，我們也關注到制度的落地實施還面臨許多亟須研究解決的問題，其中有兩方面的工作值得進一步思考落實。 

　　一是不斷強化外部溝通協(xié)作機制。投保機構參與代表人訴訟中，如何平衡案件選擇的公益性與公平性問題，在確定訴訟請求、提出和解以及上訴等環(huán)節(jié)如何平衡訴訟效率和投資者權利的問題，如何完善市場激勵機制、律師選聘機制等等問題，涉及到證券監(jiān)管部門、司法機關、投保機構、交易所、證券登記結算機構等各個方面。投保基金公司將不斷強化與司法機關、證監(jiān)會系統(tǒng)單位的溝通協(xié)作機制，探索建立公開、透明的專家評估機制，律師選聘工作機制，保障集體訴訟制度穩(wěn)妥實施。 

　　二是探索多元化解機制的銜接整合。新證券法背景下先行賠付、糾紛調(diào)解、集體訴訟等多元化糾紛解決機制，有其不同的適用場景，既相互區(qū)別，又互補共促。集體訴訟具有強大的威懾力，將在激活先行賠付等其他糾紛解決機制，以及行政和解等行政執(zhí)法制度系統(tǒng)效應方面發(fā)揮積極作用。投�；�金公司將積極探索證券糾紛多元化解決方式，做好重點地區(qū)的證券代表人訴訟案件，強化集體訴訟與先行賠付、糾紛調(diào)解等多層次賠付制度的有機銜接，促進證券市場民事賠償機制系統(tǒng)效益的有效發(fā)揮，為多層次投資者保護體系的完善提供新的契機。