廣東擬發(fā)行百億元專項(xiàng)債支持中小銀行 增資1家農(nóng)信社、3家農(nóng)商行

　　據(jù)中國債券信息網(wǎng)披露，廣東擬在12月7日發(fā)行100億元專項(xiàng)債，支持1家農(nóng)信社和3家農(nóng)商行補(bǔ)充資本，是首個(gè)披露支持中小銀行發(fā)展專項(xiàng)債細(xì)節(jié)的省份。披露的細(xì)節(jié)涵蓋期限、付息、還本方式、償債資金來源、退出方式等。

　　這4家中小銀行分別為郁南農(nóng)信社、普寧農(nóng)商行、揭東農(nóng)商行、羅定農(nóng)商行，將由廣東粵財(cái)投資控股有限公司（下稱粵財(cái)投資）作為資金運(yùn)營主體，通過間接入股方式注資補(bǔ)充資本，債券金額分別為40億元、37億元、14億元、9億元。

　　上述債券期限為10年，付息頻率為半年一次，付息日為每年6月8日、12月8日（遇節(jié)假日順延），還本方式為在存續(xù)期第6至10年每年按發(fā)行規(guī)模的20%償還本金。償債資金來源于股利分紅、信貸資產(chǎn)回收所得及市場轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得，預(yù)計(jì)償債資金能覆蓋本期債券本息。

　　以專項(xiàng)債增資普寧農(nóng)商行37億元為例，募投文件顯示，在預(yù)計(jì)償債資金90%實(shí)現(xiàn)的情況下，本息覆蓋倍數(shù)為1.13倍。

　　評級方面，上海新世紀(jì)資信給予該債券AAA評級。評級報(bào)告稱，本期債券債務(wù)收入、安排的支出、還本付息等納入廣東省政府性基金預(yù)算管理。

　　對于市場最關(guān)注的退出機(jī)制，方案中也有詳細(xì)安排，并提供了一個(gè)清晰的操作范本。

　　普寧農(nóng)商行募投文件顯示，前5年還利息（還本寬限期），后5年償還本金及利息。5年寬限期過后，將通過市場化方式轉(zhuǎn)讓粵財(cái)投資所持股份，廣東省農(nóng)村信用社聯(lián)合社組織全省農(nóng)商行參與市場化轉(zhuǎn)讓，使專項(xiàng)債券本息順利回收。

　　近年來，在經(jīng)營環(huán)境變化等因素影響下，中小型銀行普遍面臨較大經(jīng)營壓力，風(fēng)險(xiǎn)狀況頻出，資本不足問題愈發(fā)明顯，但缺乏有效的資本補(bǔ)充渠道，特別是非上市中小銀行。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來商業(yè)銀行補(bǔ)充資本以二級資本債和永續(xù)債為主，發(fā)行規(guī)模分別為11856.8億元、5995億元。補(bǔ)充資本的商業(yè)銀行中，絕大部分為城商行、農(nóng)商行等中小銀行，且從第三季度起加快了補(bǔ)充資本的速度。

　　此外，11月以來還有不少中小銀行計(jì)劃和實(shí)施增資擴(kuò)股，如百信銀行等。

　　近兩年來，監(jiān)管層頻繁出臺鼓勵中小銀行補(bǔ)充資本的政策，通過地方專項(xiàng)債支持中小銀行補(bǔ)充資本是最新探索。財(cái)政部11月披露，用于支持化解地方中小銀行風(fēng)險(xiǎn)的新增專項(xiàng)債券額度2000億元，分地區(qū)額度全部下達(dá)。該項(xiàng)計(jì)劃支持18個(gè)地區(qū)的中小銀行，允許省級政府按照規(guī)定發(fā)行專項(xiàng)債券。截至目前，山西、陜西、浙江等地披露了上述專項(xiàng)債計(jì)劃，合計(jì)發(fā)行249億元。