糾偏手工補(bǔ)息 規(guī)范競爭秩序

　　一邊是銀行經(jīng)營的息差壓力，一邊是激烈競爭的攬儲壓力，有銀行基層分支機(jī)構(gòu)出現(xiàn)了手工補(bǔ)息的情況，其中的風(fēng)險隱患不容忽視。近期，市場利率定價自律機(jī)制發(fā)布倡議，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)禁止通過手工補(bǔ)息的方式高息攬儲，并開展自查整改。

　　手工補(bǔ)息本是銀行用于勘誤的工具，但為爭奪更多優(yōu)質(zhì)客戶，占據(jù)存款市場份額，基層銀行機(jī)構(gòu)繞開內(nèi)部定價管理，將手工補(bǔ)息異化為高息攬儲的手段，用來給大企業(yè)客戶違規(guī)補(bǔ)貼額外的存款利息。大客戶存款利率“明降暗升”，這既是一種不良競爭，也弱化了調(diào)降銀行存款利率的效果。

　　近年來，監(jiān)管部門根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融形勢變化持續(xù)引導(dǎo)存貸款利率下降。2019年至今，國有銀行2年、3年期存款利率分別累計下調(diào)104個、150個基點，降幅遠(yuǎn)高于貸款市場報價利率（LPR）。但銀行付息成本不降反升，面臨較大凈息差收窄壓力。個別大企業(yè)憑借議價優(yōu)勢，通過手工補(bǔ)息等方式實現(xiàn)“低貸高存”套利，主業(yè)不賺錢，金融反而成了主要盈利來源，形成資金沉淀空轉(zhuǎn)，還擠占了供應(yīng)鏈上下游小微企業(yè)資金，加劇企業(yè)賬款拖欠現(xiàn)象。

　　規(guī)范手工補(bǔ)息，是監(jiān)管部門對當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)盲目擴(kuò)張規(guī)模、非理性競爭經(jīng)營模式和思維慣性的糾偏，對抑制變相高息攬存、有效維護(hù)存款市場競爭秩序具有重要意義。

　　規(guī)范手工補(bǔ)息，有助于緩解銀行凈息差收窄壓力，增強(qiáng)其服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力。禁止違規(guī)手工補(bǔ)息后，銀行存款付息率將有所降低，對公存款成本持續(xù)高企及存款定期化帶來的銀行負(fù)債端壓力也會有所減小。同時，此前調(diào)降存款利率的政策成效將進(jìn)一步釋放，增強(qiáng)銀行在貸款端讓利實體經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)性。

　　規(guī)范手工補(bǔ)息后，銀行存款對企業(yè)的吸引力會下降，存款利率和企業(yè)預(yù)期投資回報率的比價關(guān)系可能發(fā)生變化，從而引導(dǎo)企業(yè)將更多資金用于擴(kuò)大投資、增加研發(fā)投入等，有利于更好挖掘內(nèi)需潛能，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)回升向好。另外，規(guī)范手工補(bǔ)息還將推動部分企業(yè)存款向金融市場分流，企業(yè)可以增加柜臺債券、理財?shù)冉鹑诋a(chǎn)品配置，保持相對穩(wěn)定的收益。理財機(jī)構(gòu)為維持產(chǎn)品吸引力，也會增加權(quán)益類或固定收益類資金的配置比例，提高直接融資占比，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)。

　　從長期看，規(guī)范手工補(bǔ)息不但可以限制大型企業(yè)“低貸高存”的空轉(zhuǎn)套利行為，更好引導(dǎo)企業(yè)心無旁騖發(fā)展主業(yè)，還可以將原本用于套利的富余資金騰挪出來，更多用于償還拖欠的小微企業(yè)賬款，促進(jìn)解開企業(yè)賬款拖欠“連環(huán)套”。規(guī)范手工補(bǔ)息后，銀行存款產(chǎn)品利率定價也將更加合理。下一步，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)還需考慮在負(fù)債端增強(qiáng)客戶黏性，拓寬低成本資金來源，動態(tài)調(diào)整負(fù)債期限結(jié)構(gòu)等問題，進(jìn)一步提升資產(chǎn)負(fù)債管理和利率定價能力。