全國首單信托公司擔任管理人的權益型類REITs成功發(fā)行

　　2020年9月29日，由華能貴誠信托有限公司（簡稱“華能信托”）擔任管理人的“華能信托-世茂酒店物業(yè)權益型資產(chǎn)支持專項計劃”在深圳證券交易所成功發(fā)行，并在深圳證券交易所固收平臺掛牌交易。該產(chǎn)品是全國首單由信托公司擔任管理人的權益型類REITs，其成功發(fā)行對于信托公司參與REITs試點工作具有重大里程碑意義。

　　據(jù)悉，該產(chǎn)品規(guī)模6.5億元，期限20年，底層資產(chǎn)為世茂集團旗下的五星級酒店，以酒店運營產(chǎn)生的現(xiàn)金流為支撐，通過結構化分層、目標酒店物業(yè)運營凈現(xiàn)金流超額覆蓋、委托國際知名酒店管理集團專業(yè)管理等方式為投資人提供投資保障。同時，該產(chǎn)品充分發(fā)揮信托的制度優(yōu)勢、功能優(yōu)勢，在多個方面實現(xiàn)了創(chuàng)新突破，目標公司股權由華能信托代表投資人利益持有，真正實現(xiàn)了基礎資產(chǎn)的“真實出售”和“破產(chǎn)隔離”，實現(xiàn)了從主體信用到資產(chǎn)信用的投資邏輯轉換。該產(chǎn)品亦是全國首單兩層SPV結構由同一管理人管理的類REITs，有利于提高資產(chǎn)運營效率，降低管理風險。

　　市場觀察人士表示，該產(chǎn)品管理人華能信托近年來積極推進從間接融資服務向直接融資服務轉型，長期專注資產(chǎn)證券化市場，不斷創(chuàng)新和探索，致力于運用多種資產(chǎn)證券化工具服務實體經(jīng)濟、優(yōu)化融資結構、降低企業(yè)融資成本。作為首批擁有企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務試點資格的信托公司，在證券公司、基金子公司長期耕耘的企業(yè)ABS市場，華能信托今年二季度市場排名現(xiàn)身行業(yè)20強，給資產(chǎn)證券化市場注入了新的活力。2020年4月30日，中國證監(jiān)會、國家發(fā)改委聯(lián)合發(fā)布《關于推進基礎設施領域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點相關工作的通知》，中國公募REITs正式啟航。華能信托在類REITs等資產(chǎn)證券化領域的探索和突破，對信托行業(yè)利用制度優(yōu)勢回歸本源、發(fā)展服務型信托、參與公募REITs具有良好的借鑒意義。