政策密集落地 商業(yè)銀行資本補(bǔ)充需“內(nèi)外兼修”

　　近期，無錫銀行、齊魯銀行、浙商銀行等上市銀行融資“補(bǔ)血”動作頻頻。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，隨著我國系統(tǒng)重要性銀行名單出爐以及中國版TLAC（總損失吸收能力）管理辦法落地，部分銀行中長期面臨更高的資本管理能力要求，未來需同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)源性資本補(bǔ)充和外源性資本補(bǔ)充，緩解中長期資本壓力。

　　多家銀行擬補(bǔ)充資本

　　無錫銀行10月29日發(fā)布的非公開發(fā)行A股股票預(yù)案顯示，此次非公開發(fā)行A股股票數(shù)量不超過3.205億股，募集資金總額不超過人民幣20億元。

　　齊魯銀行10月29日召開股東大會決議，通過關(guān)于發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的多項(xiàng)議案。根據(jù)前期披露的公告，齊魯銀行擬發(fā)行不超過80億元的可轉(zhuǎn)換公司債券。

　　浙商銀行10月28日發(fā)布的配股公開發(fā)行證券預(yù)案顯示，本次配股募集資金不超過人民幣180億元，募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充公司核心一級資本。

　　銀保監(jiān)會最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，我國商業(yè)銀行資本充足率14.8%。今年以來，商業(yè)銀行多渠道融資熱情不減。以股權(quán)融資為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月1日，多家上市銀行已通過首發(fā)、增發(fā)、配股、可轉(zhuǎn)債等方式合計(jì)融資1312.11億元。

　　光大證券金融行業(yè)首席分析師王一峰表示，今年以來，銀行信貸投放維持了較大強(qiáng)度，資本消耗加大。上市銀行除內(nèi)源資本補(bǔ)充外，積極應(yīng)用配股、可轉(zhuǎn)債、永續(xù)債、二級資本債等多樣的資本工具進(jìn)行外源資本補(bǔ)充；同時(shí)，通過加大輕資本業(yè)務(wù)發(fā)展力度、優(yōu)化信貸投放結(jié)構(gòu)等方式，減緩資本消耗壓力。

　　部分銀行面臨更高要求

　　在商業(yè)銀行積極補(bǔ)充融資“補(bǔ)血”背后，資本補(bǔ)充壓力客觀存在。伴隨著近期我國系統(tǒng)重要性銀行名單出爐以及中國版TLAC（總損失吸收能力）管理辦法落地，意味著我國系統(tǒng)重要性銀行（D-SIBs）和我國全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）面臨更高的資本管理能力要求。

　　日前包括6家國有商業(yè)銀行、9家股份制商業(yè)銀行和4家城市商業(yè)銀行入選D-SIBs名單，按照監(jiān)管規(guī)定系統(tǒng)重要性銀行分為五組，分別適用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加資本要求。

　　銀河證券分析師張一緯表示，短期來看，入選銀行均滿足附加資本要求，不會影響信貸供給能力，中長期則面臨更高的資本管理能力要求，亟需建立資本內(nèi)在約束機(jī)制，提高資本內(nèi)生積累能力。

　　對于D-SIBs緩解資本壓力的策略，王一峰建議，在內(nèi)源性資本補(bǔ)充方面，應(yīng)加強(qiáng)負(fù)債成本管控，穩(wěn)定存貸利差和凈息差（NIM）運(yùn)行，避免凈資產(chǎn)收益率（ROE）水平過快下滑；同時(shí)積極推動向輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型；后續(xù)如果面臨達(dá)標(biāo)壓力較大情況，可考慮靈活調(diào)整分紅比例。

　　在外源性資本補(bǔ)充方面，王一峰表示，可擇機(jī)發(fā)行可轉(zhuǎn)債，推動主要股東轉(zhuǎn)股補(bǔ)充核心一級資本；建議推廣使用資本計(jì)量高級法，實(shí)現(xiàn)資本節(jié)約；另外，針對銀行自身稟賦優(yōu)勢，定增、配股等方式亦是可選項(xiàng)。

　　中國民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，對于入選G-SIBs的工農(nóng)中建四家大型銀行而言，若單純依靠利潤內(nèi)生補(bǔ)充資本，則可能限制資產(chǎn)投放和增速，因此要更加注重創(chuàng)新設(shè)計(jì)、發(fā)行總損失吸收能力工具，有效達(dá)到監(jiān)管要求，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定。