全國政協(xié)委員、證監(jiān)會原主席肖鋼：探索符合國情的注冊制框架

全國政協(xié)委員、證監(jiān)會原主席肖鋼

　　中證網(wǎng)訊（記者 昝秀麗）全國政協(xié)委員、證監(jiān)會原主席肖鋼近日在接受中國證券報記者采訪時表示，從資本市場建設(shè)的角度，要有效防止資本無序擴(kuò)張，關(guān)鍵是把好“入口關(guān)”，對發(fā)行上市、再融資和并購重組的公司和項(xiàng)目，都應(yīng)當(dāng)依法從嚴(yán)審核，堅(jiān)持金融創(chuàng)新必須在市場監(jiān)管的前提下進(jìn)行，同時對市場主體要加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。

　　此外，他認(rèn)為，從全球范圍看，注冊制并沒有一個固定的、統(tǒng)一的模式，我國股票市場具有新興加轉(zhuǎn)軌的特點(diǎn)，必須從我國實(shí)際出發(fā)，探索符合國情的注冊制框架。

　　中國證券報：中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)，防止資本無序擴(kuò)張。證監(jiān)會召開的2021年系統(tǒng)工作會議也明確要求，切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)管和風(fēng)險防范，堅(jiān)決防止資本無序擴(kuò)張。從資本市場建設(shè)的角度，如何做到有效防止資本無序擴(kuò)張？

　　肖鋼：從資本市場建設(shè)的角度看，要有效防止資本無序擴(kuò)張，關(guān)鍵是把好“入口關(guān)”，對發(fā)行上市、再融資和并購重組的公司和項(xiàng)目，都應(yīng)當(dāng)依法從嚴(yán)審核，堅(jiān)持金融創(chuàng)新必須在市場監(jiān)管的前提下進(jìn)行，同時對市場主體要加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。

　　中國證券報：證監(jiān)會召開2021年系統(tǒng)工作會議明確，做好注冊制試點(diǎn)總結(jié)評估和改進(jìn)優(yōu)化，加快推進(jìn)配套制度規(guī)則完善、強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任等工作，為穩(wěn)步推進(jìn)全市場注冊制改革積極創(chuàng)造條件。要穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)全市場注冊制，應(yīng)高度重視哪些問題？

　　肖鋼：“十四五”規(guī)劃建議已明確提出全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制。目前，注冊制已在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板落地實(shí)施，開局良好，運(yùn)行平穩(wěn)，效果初顯，受到了市場廣泛贊譽(yù)與認(rèn)可。當(dāng)然，也應(yīng)當(dāng)看到，注冊制試點(diǎn)時間不長，有關(guān)制度安排尚未經(jīng)歷市場周期和監(jiān)管閉環(huán)的檢驗(yàn)，有的新制度、新辦法仍需磨合優(yōu)化，實(shí)踐一段時間后需要對注冊制試點(diǎn)進(jìn)行評估和改進(jìn)，總結(jié)推廣可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)，為全面推進(jìn)注冊制改革創(chuàng)造條件。

　　注冊制改革是“牽牛鼻子”工程，關(guān)鍵是處理好政府與市場的關(guān)系，要堅(jiān)持以信息披露為核心，真正還權(quán)于市場，減少不必要的行政干預(yù)。從全球范圍看，注冊制并沒有一個固定的、統(tǒng)一的模式，我國股票市場具有新興加轉(zhuǎn)軌的特點(diǎn)，必須從我國實(shí)際出發(fā)，探索符合國情的注冊制框架。

　　中國證券報：刑法修正案（十一）3月1日起施行，大幅提高了對資本市場違法違規(guī)行為的打擊力度。請問，在落實(shí)零容忍要求，全面提高資本市場違法違規(guī)行為成本方面，還有哪些建議？

　　肖鋼：隨著新證券法和刑法修正案的出臺實(shí)施，對內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息、操縱市場、利用未公開信息交易等刑事案件都有了司法解釋，有利于更加精準(zhǔn)懲治這些犯罪行為，對于凈化市場環(huán)境將會起到重要作用。法律修改完善，為監(jiān)管部門履行“看門人”的責(zé)任提供了更加有利的條件。從過往打擊違法違規(guī)行為的經(jīng)驗(yàn)看，對案件的查處要加強(qiáng)對大股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”違法責(zé)任追究力度，加大對有關(guān)中介機(jī)構(gòu)違法責(zé)任的處罰，要有立體式的追責(zé)機(jī)制，把行政處罰、市場禁入、重大違法強(qiáng)制退市以及民事賠償、刑事追責(zé)等手段結(jié)合起來，形成對違法行為“零容忍”的全方位體系。