全國(guó)政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼：探索符合國(guó)情的注冊(cè)制框架

全國(guó)政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼

　　中證網(wǎng)訊（記者 昝秀麗）全國(guó)政協(xié)委員、證監(jiān)會(huì)原主席肖鋼近日在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，從資本市場(chǎng)建設(shè)的角度，要有效防止資本無(wú)序擴(kuò)張，關(guān)鍵是把好“入口關(guān)”，對(duì)發(fā)行上市、再融資和并購(gòu)重組的公司和項(xiàng)目，都應(yīng)當(dāng)依法從嚴(yán)審核，堅(jiān)持金融創(chuàng)新必須在市場(chǎng)監(jiān)管的前提下進(jìn)行，同時(shí)對(duì)市場(chǎng)主體要加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。

　　此外，他認(rèn)為，從全球范圍看，注冊(cè)制并沒(méi)有一個(gè)固定的、統(tǒng)一的模式，我國(guó)股票市場(chǎng)具有新興加轉(zhuǎn)軌的特點(diǎn)，必須從我國(guó)實(shí)際出發(fā)，探索符合國(guó)情的注冊(cè)制框架。

　　中國(guó)證券報(bào)：中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，防止資本無(wú)序擴(kuò)張。證監(jiān)會(huì)召開(kāi)的2021年系統(tǒng)工作會(huì)議也明確要求，切實(shí)加強(qiáng)監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范，堅(jiān)決防止資本無(wú)序擴(kuò)張。從資本市場(chǎng)建設(shè)的角度，如何做到有效防止資本無(wú)序擴(kuò)張？

　　肖鋼：從資本市場(chǎng)建設(shè)的角度看，要有效防止資本無(wú)序擴(kuò)張，關(guān)鍵是把好“入口關(guān)”，對(duì)發(fā)行上市、再融資和并購(gòu)重組的公司和項(xiàng)目，都應(yīng)當(dāng)依法從嚴(yán)審核，堅(jiān)持金融創(chuàng)新必須在市場(chǎng)監(jiān)管的前提下進(jìn)行，同時(shí)對(duì)市場(chǎng)主體要加強(qiáng)事中事后監(jiān)管。

　　中國(guó)證券報(bào)：證監(jiān)會(huì)召開(kāi)2021年系統(tǒng)工作會(huì)議明確，做好注冊(cè)制試點(diǎn)總結(jié)評(píng)估和改進(jìn)優(yōu)化，加快推進(jìn)配套制度規(guī)則完善、強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)責(zé)任等工作，為穩(wěn)步推進(jìn)全市場(chǎng)注冊(cè)制改革積極創(chuàng)造條件。要穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)全市場(chǎng)注冊(cè)制，應(yīng)高度重視哪些問(wèn)題？

　　肖鋼：“十四五”規(guī)劃建議已明確提出全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制。目前，注冊(cè)制已在科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板落地實(shí)施，開(kāi)局良好，運(yùn)行平穩(wěn)，效果初顯，受到了市場(chǎng)廣泛贊譽(yù)與認(rèn)可。當(dāng)然，也應(yīng)當(dāng)看到，注冊(cè)制試點(diǎn)時(shí)間不長(zhǎng)，有關(guān)制度安排尚未經(jīng)歷市場(chǎng)周期和監(jiān)管閉環(huán)的檢驗(yàn)，有的新制度、新辦法仍需磨合優(yōu)化，實(shí)踐一段時(shí)間后需要對(duì)注冊(cè)制試點(diǎn)進(jìn)行評(píng)估和改進(jìn)，總結(jié)推廣可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)，為全面推進(jìn)注冊(cè)制改革創(chuàng)造條件。

　　注冊(cè)制改革是“牽牛鼻子”工程，關(guān)鍵是處理好政府與市場(chǎng)的關(guān)系，要堅(jiān)持以信息披露為核心，真正還權(quán)于市場(chǎng)，減少不必要的行政干預(yù)。從全球范圍看，注冊(cè)制并沒(méi)有一個(gè)固定的、統(tǒng)一的模式，我國(guó)股票市場(chǎng)具有新興加轉(zhuǎn)軌的特點(diǎn)，必須從我國(guó)實(shí)際出發(fā)，探索符合國(guó)情的注冊(cè)制框架。

　　中國(guó)證券報(bào)：刑法修正案（十一）3月1日起施行，大幅提高了對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為的打擊力度。請(qǐng)問(wèn)，在落實(shí)零容忍要求，全面提高資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為成本方面，還有哪些建議？

　　肖鋼：隨著新證券法和刑法修正案的出臺(tái)實(shí)施，對(duì)內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息、操縱市場(chǎng)、利用未公開(kāi)信息交易等刑事案件都有了司法解釋，有利于更加精準(zhǔn)懲治這些犯罪行為，對(duì)于凈化市場(chǎng)環(huán)境將會(huì)起到重要作用。法律修改完善，為監(jiān)管部門履行“看門人”的責(zé)任提供了更加有利的條件。從過(guò)往打擊違法違規(guī)行為的經(jīng)驗(yàn)看，對(duì)案件的查處要加強(qiáng)對(duì)大股東、實(shí)際控制人、董監(jiān)高等“關(guān)鍵少數(shù)”違法責(zé)任追究力度，加大對(duì)有關(guān)中介機(jī)構(gòu)違法責(zé)任的處罰，要有立體式的追責(zé)機(jī)制，把行政處罰、市場(chǎng)禁入、重大違法強(qiáng)制退市以及民事賠償、刑事追責(zé)等手段結(jié)合起來(lái)，形成對(duì)違法行為“零容忍”的全方位體系。