四上市險(xiǎn)企前三季保費(fèi)近1.8萬億

　　近日，隨著今年前9個(gè)月保費(fèi)數(shù)據(jù)相繼披露，各上市險(xiǎn)企前三季度業(yè)績表現(xiàn)也得以一窺究竟。數(shù)據(jù)顯示，中國人壽、中國人保、中國平安、眾安在線4家上市險(xiǎn)企共實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入（下同）1.78萬億元，同比增長6.09%。

　　其中，中國人壽、中國人保、中國平安、眾安在線保費(fèi)收入分別同比增長4.5%、8.19%、5.19%和28.55%。總體來看，壽險(xiǎn)保費(fèi)前三季度增長明顯，產(chǎn)品切換后單季增速階段性回落；財(cái)險(xiǎn)方面，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長持續(xù)，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)明顯分化。

　　除了上述上市險(xiǎn)企，天茂集團(tuán)也披露了旗下國華人壽保費(fèi)數(shù)據(jù)。今年前9個(gè)月，國華人壽實(shí)現(xiàn)未經(jīng)審計(jì)的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入341.6億元，同比增長20.54%。

　　壽險(xiǎn)保費(fèi)整體實(shí)現(xiàn)較好增長，與3.5%預(yù)定利率保險(xiǎn)產(chǎn)品切換至3%利率有關(guān)，催化保險(xiǎn)產(chǎn)品需求階段性爆發(fā)。同時(shí)，良好數(shù)據(jù)的背后，也顯示壽險(xiǎn)行業(yè)持續(xù)三年多的渠道改革正顯現(xiàn)成效，新業(yè)務(wù)和保單質(zhì)量均改善明顯。

　　例如，今年前9個(gè)月，人保壽險(xiǎn)長險(xiǎn)首年原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長17.4%，其中躉交同比下降1.9%，期交首年同比增長43.7%。平安壽險(xiǎn)及健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，個(gè)人業(yè)務(wù)同比增長7.67%，其中新業(yè)務(wù)同比增長28.86%，續(xù)期業(yè)務(wù)同比增長1.26%。

　　從單季度表現(xiàn)來看，產(chǎn)品切換影響相當(dāng)明顯。隨著8月份預(yù)定利率切換落地，壽險(xiǎn)保費(fèi)增速在三季度較上半年呈現(xiàn)階段性回落態(tài)勢。以中國人壽為例，一季度保費(fèi)收入同比增長3.9%，上半年同比增長6.9%，前三季度同比增長4.5%。

　　另從行業(yè)整體表現(xiàn)來看，2023年前8個(gè)月人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)2.77萬億元，同比增長13.7%。其中，8月單月人身險(xiǎn)公司原保費(fèi)規(guī)模為2013億元，同比下降0.3%，而7月為同比增長27.5%。

　　除利率切換外，8月以來保費(fèi)收入增速放緩還有部分原因在于，壽險(xiǎn)公司全年業(yè)務(wù)節(jié)奏各有側(cè)重，8月和9月為傳統(tǒng)休整期，目前保險(xiǎn)公司已進(jìn)入明年開門紅籌備階段。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)整體穩(wěn)健，其中，車險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)則表現(xiàn)分化。

　　今年前9個(gè)月，人保財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3810.24億元，同比增長7.5%；平安財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)合同保費(fèi)收入2259.32億元，同比增長1.8%。

　　分險(xiǎn)種來看，人保財(cái)險(xiǎn)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍保持穩(wěn)健增長，同時(shí)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)延續(xù)高增長態(tài)勢，增速高于車險(xiǎn)增速。該公司前9個(gè)月實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)保費(fèi)2067.22億元，同比增長5.5%，占比下降至50.47%，較去年同期的51.44%下降近1個(gè)百分點(diǎn)。非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)方面，農(nóng)險(xiǎn)、貨運(yùn)險(xiǎn)表現(xiàn)搶眼，同比分別增長達(dá)16.1%和10.6%，其他險(xiǎn)種同比增長39.3%。

　　平安財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)表現(xiàn)呈相反態(tài)勢，車險(xiǎn)維持較好增長，非車險(xiǎn)則同比下降。數(shù)據(jù)顯示，今年前9個(gè)月，平安財(cái)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)車險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長6.16%，非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)同比下降6.74%，意外與健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)同比下降6.29%。

　　此外，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司眾安在線保費(fèi)增速遠(yuǎn)超傳統(tǒng)財(cái)險(xiǎn)公司，前9個(gè)月實(shí)現(xiàn)保費(fèi)同比增長28.55%。

　　海通證券分析，預(yù)計(jì)伴隨汽車產(chǎn)銷回暖，車險(xiǎn)保費(fèi)增速有望持續(xù)復(fù)蘇。

　　此外，需要注意的是，保險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)除了要關(guān)注負(fù)債端表現(xiàn)，投資端表現(xiàn)也很重要。

　　據(jù)國華人壽控股方天茂集團(tuán)近日發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示，公司前三季度預(yù)虧1.95億元-2.45億元，而去年同期為盈利2.38億元。天茂集團(tuán)表示，前三季度受當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及資本市場行情波動(dòng)等因素的影響，公司投資收益有所下降，同時(shí)受利率市場環(huán)境持續(xù)走低影響，750日移動(dòng)平均國債收益率曲線下行導(dǎo)致公司準(zhǔn)備金增提。

　　該公司表示，面對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)的諸多不利因素，國華人壽按照既定的發(fā)展思路，保持適度業(yè)務(wù)規(guī)模，持續(xù)推動(dòng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)優(yōu)化，穩(wěn)步推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債匹配，持續(xù)強(qiáng)化新技術(shù)應(yīng)用和人才儲(chǔ)備，完善公司經(jīng)營管理體系，全面提升公司經(jīng)營能力。在保障全年保費(fèi)收入與2022年保持基本穩(wěn)定的同時(shí)，根據(jù)市場情況，適時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)節(jié)奏和結(jié)構(gòu)，大力推進(jìn)長期價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)保障型業(yè)務(wù)發(fā)展。目前國華人壽業(yè)務(wù)經(jīng)營有序，規(guī)模適度穩(wěn)健。

　　對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)未來預(yù)期，海通證券分析，預(yù)計(jì)在宏觀經(jīng)濟(jì)改善趨勢下，保險(xiǎn)產(chǎn)品消費(fèi)需求將逐步復(fù)蘇，2023年全年NBV（新業(yè)務(wù)價(jià)值）有望大幅正增長。同時(shí)，十年期國債收益率已回升至2.7%左右，未來伴隨國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，長端利率若繼續(xù)修復(fù)上行，則保險(xiǎn)公司新增固收類投資收益率壓力將有所緩解。