信達(dá)證券A股IPO征途波瀾：董事長(zhǎng)辭任轉(zhuǎn)型陣痛未消 年底有望結(jié)束輔導(dǎo)申請(qǐng)上市
對(duì)于董事長(zhǎng)肖林的辭任，信達(dá)證券內(nèi)部則表示對(duì)公司上市并無(wú)影響。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獨(dú)家了解，信達(dá)證券內(nèi)部消息顯示，肖林將返回中國(guó)信達(dá)繼續(xù)工作。
AMC系券商信達(dá)證券上市途中又橫生枝節(jié)。
近日，有接近信達(dá)證券消息人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，公司董事長(zhǎng)肖林已于10月20日突然辭職，該職位由母公司中國(guó)信達(dá)董秘艾久超兼任。這距離肖林擔(dān)任信達(dá)證券董事長(zhǎng)不過(guò)一年半的時(shí)間。
而據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者獨(dú)家了解，信達(dá)證券內(nèi)部消息顯示，肖林將返回中國(guó)信達(dá)繼續(xù)工作。
雖然僅任職一年半，但肖林在信達(dá)證券董事長(zhǎng)任上曾與領(lǐng)導(dǎo)班子一起拋出“三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)A股上市”的規(guī)劃，目前信達(dá)證券已處在上市輔導(dǎo)期，其推動(dòng)的公司戰(zhàn)略改革也至今余波未消。
改革換擋“沖擊波”持續(xù)
2019年6月，中國(guó)四大AMC之一的中國(guó)信達(dá)換帥，原中國(guó)東方黨委副書(shū)記、副董事長(zhǎng)、總裁張子艾出任集團(tuán)新董事長(zhǎng)。與此同時(shí)，作為中國(guó)信達(dá)旗下關(guān)鍵券商子公司的信達(dá)證券董事長(zhǎng)和總經(jīng)理也雙雙更迭。信達(dá)資本董事長(zhǎng)肖林將替張志剛，擔(dān)任信達(dá)證券董事長(zhǎng)；銀河證券首席財(cái)務(wù)官祝瑞敏則“空降”接替于帆，擔(dān)任信達(dá)證券總經(jīng)理，此前她還曾在另一家AMC券商?hào)|興證券任職過(guò)高管。
“肖祝”二人的到來(lái)被公司內(nèi)部稱(chēng)作“帶著任務(wù)來(lái)的”，兩人很快全面調(diào)研了信達(dá)證券，在提出“三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)A股上市，做有競(jìng)爭(zhēng)力的券商”長(zhǎng)期戰(zhàn)略構(gòu)想的同時(shí)，信達(dá)證券的內(nèi)部改革也正式開(kāi)啟。
據(jù)了解，2019年8月，信達(dá)證券正式撤銷(xiāo)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部，并將相應(yīng)職能調(diào)整至新成立的戰(zhàn)略客戶部。而原先機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)的公募分倉(cāng)和研究銷(xiāo)售業(yè)務(wù)，則轉(zhuǎn)移至信達(dá)證券研發(fā)中心。與此同時(shí)，信達(dá)證券還撤銷(xiāo)了負(fù)責(zé)新三板業(yè)務(wù)的場(chǎng)外市場(chǎng)部。
組織架構(gòu)的調(diào)整不免激起人員的更迭。
“去年調(diào)整以后公司就面臨大規(guī)模的轉(zhuǎn)崗和辭職情況。今年，資管部門(mén)在獎(jiǎng)金發(fā)放后，有一波較大幅度的辭職，投行部門(mén)還算得上正常流動(dòng)。人員變化最大的還屬研發(fā)中心�！庇行胚_(dá)證券內(nèi)部人士表示。
“現(xiàn)在研發(fā)中心的情況是，如果你是一個(gè)老人，會(huì)覺(jué)得加入了一家新公司，因?yàn)橹車(chē)娜四愣疾徽J(rèn)識(shí)。原本的老員工大概只剩兩成。”有接近信達(dá)證券的消息人士表示。
對(duì)于改革后內(nèi)部人員流動(dòng)頻繁的情況，信達(dá)證券在內(nèi)部表示，系員工能力提升后公司沒(méi)有更多的高級(jí)崗位與之匹配。對(duì)此，上述接近信達(dá)證券的消息人士表示，薪酬與組織架構(gòu)轉(zhuǎn)變帶來(lái)的換崗均是員工離職的原因之一，另外公司新引進(jìn)的部分部門(mén)負(fù)責(zé)人也在管理能力上不能“服眾”，加劇了離職情況。
正如上述消息人士所說(shuō)，部門(mén)負(fù)責(zé)人及其他關(guān)鍵崗位更迭，也是信達(dá)證券此番改革的重頭戲。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解，僅2020年上半年，信達(dá)證券就有4個(gè)關(guān)鍵崗位人選發(fā)生變化。
具體而言，信達(dá)證券法律合規(guī)部總經(jīng)理李楓轉(zhuǎn)任大和證券合規(guī)部總經(jīng)理，由民生證券原投資經(jīng)理王雪筠接手其崗位；信達(dá)證券辦公室主任一職由信達(dá)證券財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)部總經(jīng)理崔玉紅內(nèi)部轉(zhuǎn)任；信達(dá)證券風(fēng)控部總監(jiān)白江江入職星展證券任風(fēng)控負(fù)責(zé)人。另外，信達(dá)創(chuàng)新投資有限公司副總經(jīng)理吳國(guó)威也已離職。
相比之下，2019年信達(dá)證券中層崗位變動(dòng)同樣密集，僅信達(dá)證券總部?jī)?nèi)就有五個(gè)業(yè)務(wù)部門(mén)負(fù)責(zé)人或以上級(jí)別崗位發(fā)生變更，具體包括：公司首席信息官、研究開(kāi)發(fā)中心負(fù)責(zé)人、計(jì)劃資金部負(fù)責(zé)人、資產(chǎn)管理部事業(yè)部負(fù)責(zé)人、投資銀行事業(yè)部負(fù)責(zé)人。
上述新負(fù)責(zé)人中，又以研發(fā)中心新任副總經(jīng)理程遠(yuǎn)在公司內(nèi)部引來(lái)最大爭(zhēng)議。
公開(kāi)信息顯示，程遠(yuǎn)先后在東興證券投資銀行總部、東興證券研究所、華泰證券研究所、東興證券基金業(yè)務(wù)部有工作經(jīng)歷，并未在細(xì)分行業(yè)研究領(lǐng)域具有突出業(yè)績(jī)，從未上榜過(guò)“新財(cái)富”等分析師評(píng)選，反而因在東興證券時(shí)管理的公募基金業(yè)績(jī)墊底，曾引來(lái)不小的輿論風(fēng)波。
而改革中的信達(dá)證券研發(fā)中心，雖然整體流動(dòng)頻繁，但同時(shí)也獲得了人員上的極大擴(kuò)容。“目前包含銷(xiāo)售后臺(tái)在內(nèi)，一共有70人吧，部門(mén)領(lǐng)導(dǎo)的意思是要擴(kuò)容到120人�！鄙鲜鼋咏胚_(dá)證券的消息人士透露。
不過(guò)從內(nèi)部人士看來(lái)，信達(dá)證券研發(fā)中心的擴(kuò)容尚未給部門(mén)帶來(lái)有力發(fā)展。
“買(mǎi)方研究行業(yè)屬于嚴(yán)重內(nèi)卷的行業(yè)。如果舍得砸錢(qián)，分分鐘能招到一支隊(duì)伍。但是在客戶那里提供研究服務(wù)、積分入圍、開(kāi)戶、再服務(wù)、打分，直到落實(shí)到傭金到賬，一兩年就過(guò)去了，沒(méi)法短期見(jiàn)到業(yè)績(jī)�！庇辛私夥治鰩熜袠I(yè)生態(tài)的業(yè)內(nèi)人士表示。
而據(jù)消息人士介紹，擴(kuò)容后的信達(dá)證券研發(fā)中心選擇了“拿軟傭”的方式，以求短期見(jiàn)到效益。
具體而言，由證券公司以自有資金交給研發(fā)中心，參與公募基金正在募集的基金產(chǎn)品，擴(kuò)大基金募集規(guī)模、提升募集速度，以吸引社會(huì)資金參與。而在募集期結(jié)束后，公募基金則會(huì)返還券商的自有資金，并支付一部分傭金，這部分傭金即為“軟傭”。
“收益并不從研發(fā)上來(lái)，拿軟傭無(wú)疑是快速擴(kuò)大效益的手段，但卻不利于部門(mén)長(zhǎng)期發(fā)展。”上述業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)。
業(yè)績(jī)回穩(wěn)，上市路徑明晰
雖然公司內(nèi)部動(dòng)蕩仍在持續(xù)，但2020年信達(dá)證券的業(yè)績(jī)也確有了顯著提升。
2019年，信達(dá)證券就已結(jié)束了持續(xù)多年的營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)局面。而據(jù)母公司財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年，信達(dá)證券實(shí)現(xiàn)收入15.70億元，同比增長(zhǎng)34.9%。
具體到各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，公司證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)近9%，資管業(yè)務(wù)雖然僅實(shí)現(xiàn)4140余萬(wàn)元收入，但同比增長(zhǎng)了46.2%。但上半年公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)中表現(xiàn)最出色的還是投資銀行業(yè)務(wù)，共實(shí)現(xiàn)收入2.64億元，同比增長(zhǎng)近300%。
“以往信達(dá)證券投行業(yè)務(wù)主要依賴(lài)與母公司間的協(xié)同業(yè)務(wù)，也就是中國(guó)信達(dá)不良資產(chǎn)處置帶來(lái)的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，投行主打債券項(xiàng)目。”有接近信達(dá)證券投行部門(mén)的消息人士介紹稱(chēng)，不過(guò)，2020年至今信達(dá)證券則是保薦并主承銷(xiāo)了兩單IPO項(xiàng)目，分別是在主板上市的和順石油和在科創(chuàng)板上市的奧特維。另外在再融資業(yè)務(wù)上，信達(dá)證券也參與了兩只可轉(zhuǎn)債的主承銷(xiāo)工作。“這對(duì)信達(dá)證券而言是很大的突破。”
從證券業(yè)協(xié)會(huì)公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，2020年上半年信達(dá)證券實(shí)現(xiàn)投資銀行業(yè)務(wù)收入2.66億元，其中承銷(xiāo)與保薦業(yè)務(wù)收入2.62億元，分別排在行業(yè)的25位和24位。而2019年信達(dá)證券上述指標(biāo)尚排在行業(yè)的49名和46名，公司2020年上半年投行收入超過(guò)2019年全年。
不過(guò)，據(jù)介紹，信達(dá)證券2019年新成立的戰(zhàn)略客戶部目前尚未成為利潤(rùn)部門(mén)。
“新部門(mén)主要進(jìn)行戰(zhàn)略客戶的開(kāi)發(fā)和集團(tuán)協(xié)同。有些客戶單靠某一個(gè)部門(mén)的力量是不足以服務(wù)的，需要調(diào)動(dòng)全公司，包括公司高層的力量�！鄙鲜鲂胚_(dá)證券內(nèi)部人員介紹稱(chēng)，未來(lái)希望留住客戶資源，并為其提供全套的投融資、托管、交易服務(wù)�！安贿^(guò)目前業(yè)務(wù)還比較初級(jí)，還不是利潤(rùn)部門(mén)�！�
與業(yè)績(jī)同樣值得關(guān)注的，還有信達(dá)證券的上市進(jìn)度。2020年8月，信達(dá)證券母公司中國(guó)信達(dá)發(fā)布公告稱(chēng)，正考慮分拆旗下全資子公司信達(dá)證券及其附屬公司在中國(guó)一家證券交易所獨(dú)立上市。而信達(dá)證券則幾乎在同時(shí)接受了中信建投的上市輔導(dǎo)，計(jì)劃在主板實(shí)現(xiàn)上市。
“具體都在按進(jìn)度走，沒(méi)聽(tīng)說(shuō)什么意外，年底有望結(jié)束輔導(dǎo)正式申請(qǐng)上市�！鄙鲜鼋咏胚_(dá)證券的消息人士稱(chēng)。
對(duì)于董事長(zhǎng)肖林的辭任，信達(dá)證券內(nèi)部則表示對(duì)公司上市并無(wú)影響。
“集團(tuán)方面還是把信達(dá)證券市場(chǎng)化改革和上市當(dāng)做重點(diǎn)。肖林董事長(zhǎng)是啟動(dòng)了市場(chǎng)化改革進(jìn)程，幫助公司掃清上市障礙�！毙胚_(dá)證券在內(nèi)部發(fā)文中指出。而接任肖林兼任公司董事長(zhǎng)的中國(guó)信達(dá)董秘艾久超，其負(fù)責(zé)中國(guó)信達(dá)香港上市和對(duì)外信息披露和公司治理，對(duì)信達(dá)證券A股上市有推動(dòng)作用。
