上海富善投資林成棟：量化投資提升投資科學(xué)性和研究效率

　　中證網(wǎng)訊 4月23日，由中國(guó)證券報(bào)社主辦、國(guó)信證券協(xié)辦的“第七屆中國(guó)私募金牛獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮暨高端論壇”在深圳舉行。上海富善投資有限公司總經(jīng)理兼投資總監(jiān)林成棟表示，量化投資能夠提升投資科學(xué)性和研究效率。不同資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)相互影響趨向復(fù)雜，而技術(shù)的進(jìn)步和數(shù)據(jù)的完備使得更加完整描述市場(chǎng)成為可能。此外，信息的爆炸使得接受和處理信息的速度成為量化投資的優(yōu)勢(shì)。

　　首先，不同資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)相互影響趨向復(fù)雜，匯率，股市，商品之間的影響加大。從風(fēng)險(xiǎn)模型風(fēng)險(xiǎn)因子的角度，影響股市風(fēng)險(xiǎn)的因素逐漸加入了匯率、商品等因素。單一領(lǐng)域的研究和交易逐漸不能獨(dú)善其身，需要擴(kuò)展領(lǐng)域，積極擁抱變化，而這背后量化投資方法可以提供支持。

　　其次，技術(shù)的進(jìn)步和數(shù)據(jù)的完備使得更加完整描述市場(chǎng)成為可能。量化投資可以發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，更加完整地描述市場(chǎng)，尋找規(guī)律，預(yù)測(cè)變化。

　　第三，信息的爆炸使得接受和處理信息的速度成為量化投資的優(yōu)勢(shì)。資本市場(chǎng)信息的來(lái)源每天鋪天蓋地，且極為迅捷，需要有強(qiáng)大的數(shù)據(jù)處理能力甄別真?zhèn)�，迅速做出判斷�?/p>

　　最后，市場(chǎng)博弈成分增加。博弈的結(jié)果之一是市場(chǎng)長(zhǎng)期成功參與者能夠迅速對(duì)于以往經(jīng)驗(yàn)和規(guī)律做出修正，以適應(yīng)新的環(huán)境。人的主觀投資的缺點(diǎn)在博弈市場(chǎng)中會(huì)被放大，而這恰恰是科學(xué)量化投資的優(yōu)勢(shì)。