麥肯錫：銀行或?qū)⑹恰按筚Y管”時代的主導(dǎo)力量

　　中證網(wǎng)訊（記者 高改芳）5月21日，全球管理咨詢公司麥肯錫正式對外發(fā)布《資產(chǎn)管理與財富管理，勝利之門再度開啟——最好的時代，最壞的時代》。麥肯錫預(yù)計，至2025年，傳統(tǒng)銀行資產(chǎn)管理和財富管理業(yè)務(wù)收入在金融科技的沖擊之下將下滑18%，資本收益率將因此下降30%。此外，非銀機構(gòu)不斷崛起蠶食市場蛋糕。對于很多銀行家而言，行業(yè)似乎正在步入一個“最壞的時代”。但是這個“最壞的時代”也可能孕育著最好的機會。 

　　首先，個人和機構(gòu)的財富管理和資產(chǎn)管理需求仍然強勁。麥肯錫預(yù)計，至2021年，中國個人財富將達到158萬億元人民幣。其中，居民非現(xiàn)金和存款的金融資產(chǎn)配置占比將不斷提升，從目前的51%左右提升到56%以上。同時，機構(gòu)投資者也在加速成長，過去五年其管理資產(chǎn)增速也達到了20%以上。不僅如此，根據(jù)國際經(jīng)驗，銀行憑借其強大的客戶資源、完整的賬戶體系和一體化的業(yè)務(wù)能力，在資產(chǎn)管理和財富管理領(lǐng)域優(yōu)勢明顯。放眼全球，銀行系資管占據(jù)全球前20大資管機構(gòu)排行榜的半壁江山，并在全球前20大私人銀行排行榜上占據(jù)17個席位。提前引領(lǐng)轉(zhuǎn)型的國內(nèi)銀行將很可能繼續(xù)成為未來中國“大資管”和“大財富”市場的主導(dǎo)力量。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管趨嚴也為銀行創(chuàng)造了有利的環(huán)境。因此，中國銀行家們應(yīng)該積極驅(qū)動資產(chǎn)管理、財富管理和私人銀行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，打開通往“最好的時代”的大門。 

　　麥肯錫指出，2012年-2016年，中國資管市場度過了黃金五年，管理資產(chǎn)規(guī)模年復(fù)合增長率高達42%。其中銀行理財更是增長的核心驅(qū)動力，年復(fù)合增長率高達75%。但是，2017年中國“大資管”市場突然急剎車，年增速下滑到8%以內(nèi)。以“回歸本源”為主旨的資管新規(guī)落地，標志著中國過去五年建立在“監(jiān)管套利和隱性剛兌”之上的“大資管”和“大財富”行業(yè)的超常規(guī)發(fā)展將告一段落，舊模式下發(fā)展起來的百萬億級存量業(yè)務(wù)應(yīng)監(jiān)管要求需在2020年前完成轉(zhuǎn)型。與此同時，監(jiān)管并非行業(yè)面臨的唯一挑戰(zhàn)，數(shù)字化技術(shù)正在顛覆傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式。 

　　麥肯錫全球資深董事合伙人兼麥肯錫中國金融行業(yè)咨詢負責(zé)人曲向軍指出，銀行資管業(yè)務(wù)對于銀行具有重大戰(zhàn)略價值。放眼國際領(lǐng)先銀行，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的股本回報率（ROE）普遍在20%以上，是典型的高投入高回報業(yè)務(wù)。在資管新規(guī)下，未來兩年中國銀行資管業(yè)務(wù)的關(guān)鍵是回歸“受人之托，代人理財”的業(yè)務(wù)本源。要做到這點，銀行必須盡快落實“七個轉(zhuǎn)型”，即向全市場主動管理轉(zhuǎn)型，向凈值化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，零售推動和機構(gòu)直銷兩手抓向協(xié)同營銷轉(zhuǎn)型，向資管子公司轉(zhuǎn)型，向市場化人才機制轉(zhuǎn)型，向獨立資管風(fēng)控體系轉(zhuǎn)型，以及向智能資管轉(zhuǎn)型。 

　　私人銀行市場無疑是中國財富管理市場的皇冠。麥肯錫全球副董事合伙人馬奔指出，下一個十年，中國私人銀行業(yè)務(wù)有六大趨勢值得高度關(guān)注：超高凈值客戶將成為下一個核心戰(zhàn)場，“在岸+離岸”的全球資產(chǎn)配置能力逐步成為必選項，圍繞家族傳承的服務(wù)能力日益關(guān)鍵，數(shù)字化技術(shù)在私人銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域的應(yīng)用日益重要，人才是私人銀行業(yè)務(wù)的生命線，及協(xié)同效應(yīng)是銀行私行業(yè)務(wù)的核心優(yōu)勢。