當(dāng)好長線資金操盤手 公募基金為市場引入更多“長錢活水”
“加快制定資本市場投資端改革行動方案，從推動公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、持續(xù)優(yōu)化市場投資生態(tài)、加大中長期資金引入力度等方面作出系統(tǒng)安排�！苯眨C監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人就“活躍資本市場、提振投資者信心”答記者問時表示。
公募基金受到社�；�、企業(yè)年金、保險資金等長線資金青睞，在長線資金的管理中發(fā)揮著舉足輕重的作用。與此同時，公募基金積極促進中長期資金的形成和轉(zhuǎn)化，通過大力發(fā)展個人養(yǎng)老金、投顧，積極推動產(chǎn)品創(chuàng)新，引導(dǎo)居民短期交易性資金轉(zhuǎn)化為長期配置力量，實現(xiàn)“短錢長投”。
“在與長期資金同向同行的過程中，公募基金的投資行為也逐漸長期化，這將促進更多中長期資金的形成和轉(zhuǎn)化�！币晃还蓟鸶吖苷f，通過不斷提升投資能力，優(yōu)化投研決策體系，公募基金將吸引更多“長錢活水”，促進資本市場的穩(wěn)定與活躍。
長線資金重要管理者
在25年的發(fā)展歷程中，公募基金不僅得到廣大投資者的信任，也受到包括社保基金、企業(yè)年金、保險資金等長線資金的青睞。
在社�；鸷推髽I(yè)年金的管理中，公募基金管理公司的地位舉足輕重�；饦I(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，在全部18家社�；鹁硟�(nèi)委托投資管理人中，有16家是公募基金管理公司，其中包括華夏基金、南方基金、博時基金、嘉實基金、易方達基金等；在全部21家基本養(yǎng)老保險基金投資管理機構(gòu)中，公募基金公司有14家；在全部23家企業(yè)年金和職業(yè)年金基金投資管理機構(gòu)中，公募基金公司也占據(jù)11席。
在社�；鸷推髽I(yè)年金的投資管理中，公募基金也不負重托，資產(chǎn)增值效果顯著，在機構(gòu)投資者中樹立了良好聲譽。
全國社會保障基金理事會發(fā)布的2021年度社�；疬\行報告顯示，2021年社�；鹜顿Y收益額達1131.80億元，投資收益率為4.27%。自成立以來，其年均投資收益率8.30%，累計投資收益額17958.25億元。
《2023年一季度企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》顯示，截至2023年一季度末，全國企業(yè)年金積累基金規(guī)模達到2.98萬億元。一季度，全國企業(yè)年金投資收益為440.24億元，加權(quán)平均收益率為1.55%。
促投資行為長期化
長線資金管理交出亮眼成績單的同時，公募基金還致力于促進中長期資金的形成和轉(zhuǎn)化。
2022年底，個人養(yǎng)老金揚帆啟航。截至6月底，已有151只養(yǎng)老FOF納入個人養(yǎng)老基金名錄。2023年上半年，個人養(yǎng)老金基金Y份額迎來規(guī)模爆發(fā)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，151只個人養(yǎng)老金基金Y份額規(guī)模合計已超過50億元，相較于2022年底的統(tǒng)計數(shù)據(jù)增長超過一倍。
“養(yǎng)老投資的資金是‘長錢’，持有期最高可以超過40年，這將引導(dǎo)公募基金加長投資期限，也有望為資本市場培育更多長期投資者，促進資本市場的穩(wěn)定和成熟。”另一位公募基金高管表示。
除了是養(yǎng)老金的重要管理者，公募基金同樣管理著保險、財務(wù)公司等機構(gòu)的長期資金。創(chuàng)金合信基金首席經(jīng)濟學(xué)家魏鳳春表示：“在長期管理長線資金的過程中，公募基金不斷夯實研究與投資體系的建設(shè)，同時加強了宏觀、產(chǎn)業(yè)、策略、資產(chǎn)與資產(chǎn)配置、風(fēng)險管理等整個產(chǎn)業(yè)鏈條的專業(yè)價值發(fā)掘，并通過組織結(jié)構(gòu)的調(diào)整，提升了合作的力量，解決了個人英雄主義導(dǎo)致的業(yè)績大起大落的弊端�！�
吸引更多長期資金入市
“公募基金應(yīng)積極踐行價值投資理念，不斷提升投資能力，加強系統(tǒng)化建設(shè)，從而引入更多的中長期資金。”魏鳳春說。
“做好中長期資金的投資管理與培育轉(zhuǎn)化，吸引更多長期增量資金。”廣發(fā)基金表示，一方面，做好中長期資金的投資管理，加強專業(yè)能力建設(shè)，優(yōu)化投研決策體系，充分運用各類風(fēng)險管理工具，以更強的價格發(fā)現(xiàn)能力、更豐富的投資策略，努力創(chuàng)造穩(wěn)定安全的投資收益，發(fā)揮好中長期資金入市中的橋梁作用；另一方面，促進中長期資金的形成和轉(zhuǎn)化，通過大力發(fā)展個人養(yǎng)老金、投顧，積極推動固定期限產(chǎn)品等產(chǎn)品創(chuàng)新，引導(dǎo)居民短期交易性資金轉(zhuǎn)化為長期配置力量，實現(xiàn)“短錢長投”。
對于引入更多中長期資金，富國基金認為，一方面，通過公募基金引“長錢”和“活躍的錢”；另一方面，統(tǒng)籌提升A股、港股活躍度，引“海外的錢”；此外，大力發(fā)展機構(gòu)投資者，聚焦社�；稹⒈ｋU資金、年金基金等長期配置的錢。
