公募基金公司上半年盈利分化明顯 費(fèi)率改革進(jìn)一步提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力度
隨著上市公司2023年半年報(bào)披露完畢，旗下公募基金公司經(jīng)營(yíng)情況也浮出水面。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，目前共有包括易方達(dá)基金、工銀瑞信基金等在內(nèi)的62家公募基金公司上半年業(yè)績(jī)得以披露，合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)188.41億元，相較于2022年上半年的193.9億元略有下降。
具體來(lái)看，在凈利潤(rùn)排名前十的公募基金公司中，共有5家公募基金公司凈利潤(rùn)突破10億元關(guān)口，依次是易方達(dá)基金、工銀瑞信基金、廣發(fā)基金、華夏基金和富國(guó)基金，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)分別為16.17億元、12.84億元、12.15億元、10.75億元和10.65億元；南方基金、招商基金、交銀施羅德基金、匯添富基金和興證全球基金緊隨其后，凈利潤(rùn)分別為9.85億元、8.92億元、7.97億元、7.97億元和7.96億元。此外，博時(shí)基金和天弘基金今年上半年凈利潤(rùn)也均在7億元以上，分別為7.55億元和7.54億元。另有景順長(zhǎng)城基金、建信基金、華安基金、中歐基金、鵬華基金等20家公募基金公司凈利潤(rùn)在1億元至6億元之間。不過(guò)，也有個(gè)別公募基金公司經(jīng)營(yíng)情況較差，甚至出現(xiàn)虧損情況。
整體來(lái)看，公募基金公司盈利能力呈現(xiàn)首尾分化大、馬太效應(yīng)顯著的特征。凈利潤(rùn)排名前十的公募基金公司凈利潤(rùn)合計(jì)達(dá)到157.85億元，占62家基金公司合計(jì)凈利潤(rùn)的八成以上。
值得關(guān)注的是，多家金融機(jī)構(gòu)在半年報(bào)中表示，今年市場(chǎng)震蕩波動(dòng)、公募基金費(fèi)率改革等，對(duì)公募基金公司2023年上半年?duì)I業(yè)收入及利潤(rùn)水平造成一定沖擊，尤其是以主動(dòng)權(quán)益基金產(chǎn)品為主的基金公司受影響更為明顯，相應(yīng)凈利潤(rùn)同比有所下降。
東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，上半年凈利潤(rùn)排名前十的公募基金公司中，僅有廣發(fā)基金、華夏基金、南方基金等3家公司的凈利潤(rùn)呈現(xiàn)同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，其余7家頭部基金公司上半年凈利潤(rùn)均出現(xiàn)不同程度的下滑，降幅最高達(dá)21%。
“對(duì)基金公司而言，今年費(fèi)率改革將對(duì)基金管理人收入形成直接沖擊，或?qū)⑦M(jìn)一步加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)�！鄙虾ＷC券基金評(píng)價(jià)研究中心業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉亦千分析稱，“我國(guó)公募基金行業(yè)馬太效應(yīng)顯著，大型基金公司由于規(guī)模效應(yīng)，固定成本率下降，本次降費(fèi)對(duì)其影響較小，而對(duì)于中小基金公司，本次降費(fèi)加大了中小基金公司的營(yíng)收壓力，或?qū)D壓其存活空間。”
劉亦千進(jìn)一步表示，但費(fèi)率改革同時(shí)也提高了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力度，倒逼中小規(guī)模的基金公司發(fā)展特色、差異化的基金產(chǎn)品，這將有利于提升基金行業(yè)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度。
