今年以來近六成股票私募產(chǎn)品虧損
來自多家第三方機(jī)構(gòu)的監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截至3月25日，按照最新一期有凈值公布的產(chǎn)品業(yè)績統(tǒng)計，今年以來國內(nèi)股票私募產(chǎn)品有近六成出現(xiàn)虧損。
業(yè)績轉(zhuǎn)弱
國內(nèi)某第三方機(jī)構(gòu)最新公布的一份統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至3月25日，該機(jī)構(gòu)共監(jiān)測到9974只主觀股票多頭策略私募產(chǎn)品有最新凈值公布，相關(guān)產(chǎn)品今年以來的算術(shù)平均收益率為-1.01%。因信披合規(guī)等原因，私募產(chǎn)品凈值數(shù)據(jù)明顯滯后于公募產(chǎn)品，僅統(tǒng)計3月10日之后有最新凈值公布的產(chǎn)品。在此之中，共計有4464只主觀股票多頭策略私募產(chǎn)品實現(xiàn)正收益，占比為44.76%；凈值出現(xiàn)下降的私募產(chǎn)品數(shù)量則接近六成。
此外，來自朝陽永續(xù)的一份私募產(chǎn)品業(yè)績數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至3月25日，按照最新凈值公布日期統(tǒng)計，該機(jī)構(gòu)共監(jiān)測到16891只股票策略私募基金產(chǎn)品（含傳統(tǒng)股票多頭、股票多空、股票中性等所有股票策略產(chǎn)品）有最新凈值公布。今年以來，所有股票策略私募基金產(chǎn)品的平均收益率為-0.55%。其中，取得正收益的產(chǎn)品數(shù)量為6936只，占比為41.06%。
分化明顯
上述第三方機(jī)構(gòu)公布的數(shù)據(jù)進(jìn)一步顯示，截至3月25日，今年以來收益率高于10%的主觀股票多頭策略私募產(chǎn)品共有950只，收益率超過20%的有275只，收益率超過30%的有119只。在業(yè)績表現(xiàn)較差的產(chǎn)品中，有81只產(chǎn)品收益率低于-30%，低于-20%的產(chǎn)品有333只，低于-10%的產(chǎn)品有1467只。
此外，朝陽永續(xù)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至最新一期凈值公布時，在國內(nèi)所有股票策略私募產(chǎn)品中，業(yè)績表現(xiàn)最好的產(chǎn)品今年以來的收益率高達(dá)237.57%，共計有7只產(chǎn)品收益率超過100%。而表現(xiàn)最差的股票策略私募產(chǎn)品今年以來已虧損70.62%。截至目前，股票策略私募產(chǎn)品首尾收益率差距已超過300個百分點。
好買基金研究中心投資總監(jiān)曾令華表示，從私募業(yè)內(nèi)交流信息情況來看，今年以來業(yè)績較好的私募，基本可以確認(rèn)是之前對于周期行業(yè)配置比較多的、對于大市值白馬股持倉調(diào)整比較快的機(jī)構(gòu)。
此外，上海某中型私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人則向中國證券報記者表示，不考慮融資加杠桿的因素，今年以來投資收益表現(xiàn)好的私募大多數(shù)較早地配置了周期股和低估值板塊。而近幾周“碳中和”主題的持續(xù)發(fā)酵，也是不少股票私募業(yè)績提升的一大關(guān)鍵推手。另外，在今年以來不同私募機(jī)構(gòu)業(yè)績分化中，大市值白馬股先揚(yáng)后抑的“盈虧同源”效應(yīng)，在大型股票私募的業(yè)績差異中表現(xiàn)得尤為明顯。
全方位考量
對于今年以來國內(nèi)股票策略私募產(chǎn)品的整體收益率表現(xiàn)，曾令華進(jìn)一步表示，春節(jié)是今年以來A股市場行情的分水嶺，此前的市場結(jié)構(gòu)是“一九牛市”，此后則是“九一行情”。2月18日之后，以“茅指數(shù)”為代表的大市值白馬股，由于之前交易結(jié)構(gòu)擁擠以及較高的估值，在全球通脹預(yù)期升溫之下，上演了一輪“多殺多”行情。在這樣的市場背景下，私募產(chǎn)品整體收益率跟隨大市出現(xiàn)了明顯回撤，但總體表現(xiàn)還是要強(qiáng)于大市。
曾令華進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，一季度A股市場先揚(yáng)后抑、階段性向下運(yùn)行，對于投資者篩選私募產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)是一個重要觀察窗口。投資者應(yīng)當(dāng)從“私募管理人賺的是什么錢、真實投資能力怎么樣”等全方位、多角度做具體分析。
上海某大型私募機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人向中國證券報記者表示，在經(jīng)過2019年、2020年連續(xù)兩年的結(jié)構(gòu)性牛市之后，該機(jī)構(gòu)對2021年A股投資收益率的預(yù)期是-10%到20%，建議投資者適當(dāng)降低對今年投資收益率的預(yù)期。
