新三板“年報季”開啟 精選層首秀“吸睛”
新三板2020年年報正在披露中。對于精選層、創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層，投資者的關(guān)注點各有側(cè)重。精選層年報是檢查其轉(zhuǎn)板上市潛力的“試金石”；創(chuàng)新層年報和基礎(chǔ)層年報將作為“晉層”的“墊腳石”，也會成為投資者挑選“種子選手”的評判指標。
值得一提的是，監(jiān)管層要求注冊會計師應(yīng)對受疫情影響較大的掛牌公司予以關(guān)注。比如關(guān)注疫情影響和業(yè)績壓力而產(chǎn)生的舞弊風(fēng)險；關(guān)注公司相關(guān)資產(chǎn)是否存在減值跡象，減值所依據(jù)的信息是否存在夸大疫情影響的情形等。
掘金精選層潛力股
隨著新三板改革各項措施落地實施，精選層公司將首次向市場披露年度報告。齊魯華信和泰祥股份兩家精選層公司年報將于3月18日率先亮相。
目前，51家精選層公司已發(fā)布2020年業(yè)績快報，投資者可管中窺豹。整體表現(xiàn)穩(wěn)中有升，51家精選層企業(yè)2020年共計實現(xiàn)營業(yè)收入376.79億元，平均營業(yè)收入為7.39億元，同比增長9.99%；共計實現(xiàn)凈利潤40.96億元，平均凈利潤為8032.06萬元，同比增長15.15%。其中，部分公司增勢強勁，表現(xiàn)出較強的韌性和成長潛力。
從收入情況看，上述51家企業(yè)的營業(yè)收入中位數(shù)為3.33億元，34家精選層公司實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長，占比67%。其中，7家公司收入增幅超過30%，諾思蘭德、連城數(shù)控、同享科技分別以471%、91%、53%的營收增長率位列前三。
從盈利情況看，50家精選層公司實現(xiàn)盈利，占比達98%。其中，27家公司歸母凈利潤超過5000萬元，貝特瑞、連城數(shù)控、穎泰生物分別以4.88億元、3.85億元、3.32億元的凈利潤位列前三。僅一家醫(yī)藥企業(yè)因核心產(chǎn)品尚處于研發(fā)投入期而存在虧損，但虧損幅度已較2019年收窄。
進一步看，35家精選層公司2020年實現(xiàn)凈利潤同比增長，占比達69%。其中，23家公司增幅超過20%，連城數(shù)控、同享科技、驅(qū)動力分別以139%、97%、88%的凈利潤增幅位列前三。
據(jù)了解，多數(shù)精選層企業(yè)在各自細分領(lǐng)域中具有技術(shù)獨特、知識產(chǎn)權(quán)密集的特點，是相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈中不可或缺的重要一環(huán)，部分企業(yè)已發(fā)展成為行業(yè)細分領(lǐng)域的隱形冠軍。目前，超五成精選層公司入選了“小巨人”“專精特新”或其備選名單。
精選層公司年報已成為資金布局轉(zhuǎn)板上市機會的重要參考。根據(jù)滬深交易所發(fā)布的轉(zhuǎn)板上市辦法，精選層轉(zhuǎn)板上市的“財務(wù)-市值”要求與直接IPO保持一致。安信證券新三板首席分析師諸海濱認為，精選層轉(zhuǎn)板機會預(yù)計會貫穿全年，而2020年年報發(fā)布前后的時點較重要。隨著財務(wù)數(shù)據(jù)的明朗，部分精選層公司轉(zhuǎn)板預(yù)期或更加明確。
精選層“后備軍”業(yè)績不俗
截至3月15日，新三板共有182家掛牌公司發(fā)布了2020年年報。其中，創(chuàng)新層55家，基礎(chǔ)層127家。從收入規(guī)模看，翰林匯暫以225.18億元排名第一，佰惠生、高鐵電氣、宏源藥業(yè)等7家公司收入介于10億元到20億元之間。
在2020年營業(yè)收入超過1億元的114家掛牌公司中，92家收入實現(xiàn)增長，占比81%。其中，有21家營收增速超過50%，創(chuàng)研股份、交控生態(tài)、邦盛北斗分別以422.21%、384.17%、238.21%的增幅位居前三；11家收入降幅超過10%。
從盈利方面看，上述182家公司中，66家公司2020年歸母凈利潤超過3000萬元，宏源藥業(yè)、林華醫(yī)療、翰林匯分別以2.57億元、1.93億元、1.69億元暫居前三，但這三家公司的盈利均出現(xiàn)同比下滑。在盈利增速方面，有42家同比增幅超過100%，24家同比增幅介于50%-100%之間，合計66家，占比達到36%。個股方面，澳佳生態(tài)盈利同比增長4262.76%至8305.55萬元，吉林碳谷盈利同比增長972.05%至1.44億元，自然種豬盈利同比增長938.58%至8987.53萬元。
吉林碳谷是一家碳纖維原絲供應(yīng)商，擬在精選層掛牌，處于已問詢狀態(tài)。至于公司2020年盈利暴漲9倍多的原因，一方面是隨著其大絲束碳纖維原絲系列產(chǎn)品完成定型，一級品率、滿筒率穩(wěn)步提升，產(chǎn)品獲得市場所認可；另一方面是公司產(chǎn)品產(chǎn)銷兩旺，平均銷售價格、單耗下降以及主要原材料價格回落，使得主要產(chǎn)品毛利率穩(wěn)步上升。
中國證券報記者注意到，目前已有30余家備戰(zhàn)精選層的掛牌公司發(fā)布了2020年年報。其中，29家已處于精選層掛牌審查狀態(tài)，業(yè)績整體穩(wěn)定，23家收入保持增長，9家收入同比增速超20%；盈利規(guī)模都較高，24家的歸母凈利潤超過3000萬元。
根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》，連續(xù)掛牌滿12個月的創(chuàng)新層掛牌公司可以申請公開發(fā)行并進入精選層，共有四套“市值+財務(wù)”的標準可供選擇。而財務(wù)指標的表現(xiàn)要么看“最近兩年”，要么看“最近一年”，所以2020年的業(yè)績很受投資者重視。如標準四，市值不低于15億元，最近兩年研發(fā)投入合計不低于5000萬元。
加強重點領(lǐng)域?qū)徲?/strong>
為了提升掛牌公司2020年年度報告披露質(zhì)量，全國股轉(zhuǎn)公司日前下發(fā)《關(guān)于掛牌公司2020年年度報告審計工作提示的通知》（簡稱《通知》），會計師事務(wù)所應(yīng)切實加強新三板掛牌公司年度報告審計工作，嚴格按照審計執(zhí)業(yè)準則的相關(guān)要求開展審計工作，提高審計質(zhì)量，促進掛牌公司財務(wù)規(guī)范�！锻ㄖ钒殉掷m(xù)經(jīng)營、會計估計、重大非常規(guī)交易審計、受疫情影響較大的掛牌公司、資金占用和違規(guī)擔(dān)保、恰當(dāng)發(fā)表審計意見列為應(yīng)關(guān)注的重點領(lǐng)域的審計風(fēng)險。
如對于重大非常規(guī)交易，會計師事務(wù)所要加強對重大非常規(guī)交易的審計，保持合理職業(yè)懷疑，準確判斷交易實質(zhì)，充分評價交易的商業(yè)合理性，復(fù)核重大交易涉及的會計估計是否存在偏向，執(zhí)行會計分錄測試，確保相關(guān)交易按照其交易實質(zhì)反映在財務(wù)報表中。
近年來，上市公司也好，掛牌公司也罷，資金占用和違規(guī)擔(dān)�，F(xiàn)象層出不窮。根據(jù)《通知》，會計師事務(wù)所應(yīng)結(jié)合掛牌公司及其內(nèi)部控制情況，恰當(dāng)識別和評估資金占用和違規(guī)擔(dān)保方面的錯報和舞弊風(fēng)險等，設(shè)計和執(zhí)行恰當(dāng)?shù)膽?yīng)對措施。
同時，還要關(guān)注掛牌公司與關(guān)聯(lián)方資金往來、掛牌公司對外擔(dān)保事項，是否存在通過各類預(yù)付款項、應(yīng)收款項，固定資產(chǎn)購置、在建工程，無商業(yè)實質(zhì)的購銷等方式變相將資金資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給大股東或其關(guān)聯(lián)方等形式的違法違規(guī)行為；關(guān)注資金受限情況，大額存單是否存在異常，大額預(yù)付款商業(yè)實質(zhì)；關(guān)注銀行存款函證程序的有效性；關(guān)注貨幣資金重要賬戶的期后流水。
所謂恰當(dāng)發(fā)表審計意見，具體為：對于上一年度被出具非無保留審計意見的掛牌公司，注冊會計師應(yīng)關(guān)注非無保留審計意見所涉事項最新進展，及其對2020年度財務(wù)報表的影響。注冊會計師應(yīng)嚴格按照審計準則等要求審慎判斷已發(fā)現(xiàn)及潛在錯報對財務(wù)報表是否具有“重大”或“廣泛”的影響，恰當(dāng)發(fā)表審計意見，不得以保留意見等代替無法表示意見或者否定意見。
