北交所新股審核步伐加快 “質”和“量”并舉
北交所加快了新股審核的步伐，“一周兩審”成為了常態(tài)，監(jiān)管部門也在要求券商加快保薦項目推進速度，不過上市審核的要求并未因“擴規(guī)�！倍档停炊尸F(xiàn)出愈來愈嚴之勢。
證券時報記者從接近北交所相關人士處了解到，今年北交所能夠實現(xiàn)發(fā)行上市的常態(tài)化，2022年的主要任務是擴大規(guī)模，提高上市公司的“質”與“量”。隨著北交所“預備隊”持續(xù)擴容，業(yè)績好、質優(yōu)企業(yè)可能上會速度更快，未來北交所新股質量也將不斷提升。
注重上市公司的
“質”和“量”
3月中旬以來，北交所打破了此前“一周一審”的頻率，改為了“一周兩審”，加快了新股上會審核的步伐。截至4月12日，北交所成立以來，過會企業(yè)數(shù)量已達21家，其中今年上會企業(yè)17家，16家過會。
銀泰證券股轉業(yè)務部總經(jīng)理張可亮表示，1、2月份北交所上市委審核公開發(fā)行企業(yè)數(shù)量較少，一方面是因為春節(jié)假期的原因；另一方面是一些企業(yè)的報告到期，需要補充披露最新的年報數(shù)據(jù)。3月份以來審核加速主要是因為待審企業(yè)補充完年報，預計未來三個月北交所新股審核將進入高峰期。
“拓展市場規(guī)模”是2022年北交所的主要任務，證券時報記者了解到，為了提高審核效率，北交所做好審核與注冊分工銜接，保持常態(tài)化發(fā)行上市，細化審核關注要點，精煉招股書信息披露要求，增強行業(yè)包容性，擴大市場對創(chuàng)新型中小企業(yè)覆蓋面。
同時，北交所還增設區(qū)域服務基地，聯(lián)合地方政府開展一對一定制化上市服務，組織擬上市企業(yè)培訓，幫助企業(yè)做好上市準備。將要實施的“領航計劃”，將全面加強市場在企業(yè)培育、股票掛牌、持續(xù)監(jiān)管、融資并購、公開發(fā)行等各環(huán)節(jié)之間的業(yè)務程序對接、監(jiān)管標準銜接、信息共享互認，提高企業(yè)在新三板、北交所市場成長順暢度。
北交所上規(guī)模不是簡單的數(shù)量增加，是要實現(xiàn)高質量的企業(yè)持續(xù)供給。今年一季度，北交所共有16家企業(yè)申請終止IPO，全部都是在問詢階段主動撤單。
具體來看，3家僅經(jīng)歷了首輪問詢，4家公司在收到第二輪問詢函后撤單，6家“倒”在了第三次問詢之后，2家在收到第四次問詢函后撤回申請，還有1家在中止審查后選擇撤單。
對于撤單原因，大多數(shù)企業(yè)給出的原因都是基于對資本市場路徑重新研判規(guī)劃和未來戰(zhàn)略發(fā)展考慮，公司經(jīng)認真研究和審慎決定，擬終止股票向不特定合格投資者公開發(fā)行并在北交所上市的申請并撤回相關申請材料。
“北交所高質量擴容不等于降低標準，這需要在審核實踐中不斷提升識別創(chuàng)新型中小企業(yè)的精準性和包容度�！币患胰痰耐缎腥耸勘硎荆诖诉^程中，肯定會出現(xiàn)撤單、勸退增多等現(xiàn)象，這需要市場與監(jiān)管共同摸索，最終達成默契，形成較為穩(wěn)定的審核預期。
嚴把質量關
中介需歸位盡責
從北交所問詢情況來看，北交所上市委對于企業(yè)的問詢重點主要聚焦是否符合北交所定位，具體涉及發(fā)行人創(chuàng)新性、經(jīng)營合規(guī)性、企業(yè)內控、業(yè)績穩(wěn)定性等。
以收到北交所四輪審核問詢的浦漕科技為例，在前三輪問詢36項問題基礎上，第四輪問詢函對浦漕科技提出4項問題，其中3項與其經(jīng)營相關，要求其說明在被國網(wǎng)平臺暫停中標資格情況下，2021年新增主要客戶真實性問題；原材料銅價上漲情況下毛利率增長的合理性，以及向東春輝貿易公司支付資金與實際采購時間存在間隔問題。
按照相關規(guī)定，浦漕科技與保薦機構須在20個工作日對第四輪問詢意見逐項落實，但三個多月過去后，浦漕科技遲遲未見回復。而在3月18日剛收到第三輪審核問詢函的伊斯佳表示“預計無法在規(guī)定時限內提交第三輪審核問詢函的回復”，最終決定終止在北交所上市申請。
注冊制審核以信息披露為中心，北交所聚焦核心問題和重大疑點，會通過多輪問詢引導發(fā)行人“說清楚”，督促中介機構“核清楚”，防止“帶病闖關”。
在問詢過程中，中介機構執(zhí)業(yè)質量也被問及。在對鼎豐股份第二輪問詢函中，北交所指出，公司首輪問詢回復存在部分問題回答避重就輕、論證不充分、披露不準確、前后內容重復、錯別字、文字表述不規(guī)范等問題。
全國股轉公司、北交所近期組織召開證券公司推薦保薦業(yè)務發(fā)展座談會，會議指出，證券公司要加大市場開發(fā)力度，擴大北交所上市、新三板掛牌項目申報和儲備規(guī)模。同時強調，要加快推薦、保薦申報和儲備項目的推進速度；嚴把質量關，切實提高執(zhí)業(yè)質量；積極參與特色中介建設，從中小企業(yè)發(fā)展特性出發(fā)，逐步建立起全鏈條、長周期的服務模式，加大對中小企業(yè)融資服務的支持力度。
今年以來，北交所還對多家券商采取了自律監(jiān)管措施，涉及申萬宏源、開源證券、東吳證券等，多因信息披露違規(guī)。北交所相關人士強調，上市委堅持以信息披露為核心，堅守財務真實性底線，聚焦審核重大性和針對性，通過審議和問詢，督促中介機構切實履行盡職調查職責，壓實中介機構責任，防止“帶病闖關”。市場參與各方需助力形成創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)熱情高漲、合格投資者踴躍參與、中介機構歸位盡責的良性市場生態(tài)。
