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北交所修訂發(fā)行上市等規(guī)則 提升審核質(zhì)效

吳科任 中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)

  2月1日,為貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制的決策部署,北京證券交易所對(duì)《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則(試行)》《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則(試行)》《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則(試行)》三件基本業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行了修訂,于2月1日起公開征求意見。

  北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,上述修訂主要是落實(shí)全面實(shí)行注冊(cè)制要求,根據(jù)上位規(guī)章、規(guī)范性文件進(jìn)行適配調(diào)整;同時(shí),本次修訂有助于進(jìn)一步強(qiáng)化北交所發(fā)行上市、再融資、重組審核職責(zé),明確各方主體責(zé)任,不斷提升審核質(zhì)效。

  優(yōu)化受理與中止審核要求

  北交所設(shè)立時(shí)同步試點(diǎn)注冊(cè)制,開市以來(lái)市場(chǎng)運(yùn)行整體平穩(wěn),各項(xiàng)制度經(jīng)受住了市場(chǎng)檢驗(yàn)。具體而言,上述三件基本業(yè)務(wù)規(guī)則調(diào)整主要體現(xiàn)在四個(gè)方面。首先,優(yōu)化受理與中止審核要求。銜接上位規(guī)則規(guī)定,明確將“不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和北交所定位”作為不予受理情形;將相關(guān)主體因證券違法違規(guī)被證券交易所或國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國(guó)性證券交易場(chǎng)所等采取一定期間不接受文件等措施的,作為不予受理或中止審核的情形;將保薦機(jī)構(gòu)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員因證券發(fā)行等業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)被立案調(diào)查或立案?jìng)刹榈模辉僮鳛椴挥枋芾砘蛑兄箤徍说那樾巍?/p>

  其次,明確法律責(zé)任,完善相關(guān)罰則。配套證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)章的修訂,加大對(duì)虛假陳述等嚴(yán)重違規(guī)行為采取不接受發(fā)行上市申請(qǐng)文件措施的處罰力度,優(yōu)化發(fā)行人與中介機(jī)構(gòu)及相關(guān)主體的違規(guī)處罰情形,優(yōu)化涉及再融資保底條款、募集資金使用等違規(guī)行為的罰則。同時(shí),在充分考慮北交所申報(bào)企業(yè)特點(diǎn)基礎(chǔ)上,與其他交易所監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)總體保持統(tǒng)一。

  再次,堅(jiān)持以信息披露為核心,強(qiáng)化市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)相關(guān)監(jiān)管要求。要求發(fā)行人充分披露當(dāng)前及未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn),保薦機(jī)構(gòu)以提高上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向保薦項(xiàng)目。合理區(qū)分保薦機(jī)構(gòu)與證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在招股說(shuō)明書、募集說(shuō)明書編制和披露中的責(zé)任邊界。明確股東對(duì)中介機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查的配合任務(wù)。

  最后,對(duì)規(guī)則中關(guān)于“試行”“試點(diǎn)注冊(cè)”等文字表述同步進(jìn)行調(diào)整。

  未實(shí)質(zhì)新增行業(yè)準(zhǔn)入要求

  北交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,本次修訂受理、中止審核與罰則條款,主要是根據(jù)上位規(guī)定,進(jìn)行適配性調(diào)整。

  一方面,為落實(shí)全面實(shí)行注冊(cè)制要求,中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)章取消了“不接受公開發(fā)行證券相關(guān)文件”等行政監(jiān)管措施。北交所審核規(guī)則比照前述規(guī)章的相關(guān)規(guī)定,在受理、中止條款中,補(bǔ)充明確發(fā)行人等主體被各證券交易所等采取暫不接受文件等措施的,不予受理或中止審核;在罰則條款中,補(bǔ)充完善不接受發(fā)行上市申請(qǐng)文件措施及相應(yīng)情形,確保各市場(chǎng)罰則效力“互認(rèn)”。

  另一方面,配套證監(jiān)會(huì)關(guān)于行政許可實(shí)施的監(jiān)管要求,對(duì)于保薦機(jī)構(gòu)、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員因證券發(fā)行、并購(gòu)重組等業(yè)務(wù)涉嫌違法違規(guī)被立案調(diào)查或立案?jìng)刹榈,不再作為不予受理或中止審核的情形?/p>

  值得一提的是,本次修訂在不予受理情形條款中增加了“不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和北交所定位”,主要是銜接上位規(guī)則關(guān)于證監(jiān)會(huì)自北交所受理環(huán)節(jié)同步關(guān)注是否符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和北交所市場(chǎng)定位的規(guī)定。

  中國(guó)證券報(bào)記者了解到,《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法》(征求意見稿)規(guī)定了北交所市場(chǎng)定位,原《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市業(yè)務(wù)規(guī)則適用指引第1號(hào)》“1-9行業(yè)相關(guān)要求”具體規(guī)定了不支持申報(bào)上市的行業(yè)企業(yè)。但未實(shí)質(zhì)新增行業(yè)準(zhǔn)入要求,主要是強(qiáng)調(diào)在受理環(huán)節(jié)即予以把關(guān)。

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