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發(fā)揮船小好調(diào)頭優(yōu)勢 中小規(guī)模基金產(chǎn)品“霸榜”

徐金忠中國證券報·中證網(wǎng)

  7月的震蕩行情,正在成就一批中小規(guī)模的基金產(chǎn)品。截至7月30日的最新凈值數(shù)據(jù)顯示,近一個月業(yè)績排名靠前的基金產(chǎn)品規(guī)模都不大,如果剔除其中規(guī)模特別大的諾安成長和銀河創(chuàng)新成長,這些階段性業(yè)績突出的基金產(chǎn)品平均規(guī)模更小,其中不乏僅幾千萬規(guī)模的“迷你基金”。

  觀察發(fā)現(xiàn)“小鬼當(dāng)家”的主要原因還是在于,在7月以來較為極致的市場環(huán)境中,中小基金產(chǎn)品沒有“規(guī)模包袱”,發(fā)揮了船小好調(diào)頭的優(yōu)勢。記者在采訪中了解到,對于這些“身手敏捷”的中小基金產(chǎn)品,基金公司目前在營銷和推廣上的態(tài)度比較分化,管理這些基金產(chǎn)品的基金經(jīng)理,在當(dāng)下也大多不愿意快速提升規(guī)模。

  中小基金產(chǎn)品“身手敏捷”

  中小基金產(chǎn)品正在近期的業(yè)績排行榜上“霸榜”。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至7月30日的最新凈值數(shù)據(jù),近一個月業(yè)績排名靠前的主動權(quán)益基金(普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和靈活配置型)的平均規(guī)模偏小。其中,如果剔除蔡嵩松管理的281.77億元規(guī)模的諾安成長和鄭巍山管理的147.18億元規(guī)模的銀河創(chuàng)新成長,這個榜單上的基金平均規(guī)模更小。

  具體來看,近一個月取得39.19%總回報的信達澳銀新能源精選的規(guī)模為5.49億元(5月25日的成立規(guī)模);排名其后的國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢A和國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢C,在一個月內(nèi)回報超過35%,數(shù)據(jù)顯示,國投瑞銀產(chǎn)業(yè)趨勢的規(guī)模約為22億元(6月9日的成立規(guī)模)。

  在這些中小型產(chǎn)品中,多只僅有幾千萬規(guī)模的“迷你基金”更是相當(dāng)突出。前海開源滬港深新硬件A和前海開源滬港深新硬件C近一個月的回報超過32%;鸲緢筚Y料顯示,前海開源滬港深新硬件的規(guī)模僅為0.65億元。

  統(tǒng)計數(shù)據(jù)還顯示,如果以最近一周的回報來衡量,銀河創(chuàng)新成長和諾安成長兩個相對的“大塊頭”業(yè)績表現(xiàn)十分突出,分別取得了20.53%和15.33%的回報,占據(jù)榜單的第一名、第二名。蔡嵩松管理的諾安成長持倉結(jié)構(gòu)以其鮮明的特點為投資者所熟悉,鄭巍山管理的銀河創(chuàng)新成長二季度末股票倉位為91.75%,前十大持倉股基本都是半導(dǎo)體芯片的天下。

  控制規(guī)模 把握節(jié)奏

  在這樣的突出表現(xiàn)之下,這些“小鬼頭”背后的基金公司和基金經(jīng)理會是怎樣的狀態(tài)?從基金申贖的角度來觀察,已經(jīng)顯示出不一樣的狀態(tài)。雖然近一個月收益“50強”榜單中大多數(shù)基金產(chǎn)品還在開放申購和贖回,一批基金產(chǎn)品已經(jīng)通過限制大額申購等方式方法,控制自身規(guī)模的變化。以前海開源新經(jīng)濟A為例,該產(chǎn)品已經(jīng)于7月29日起限制大額申購和限制大額定期定額投資,限制申購金額為5萬元,二季度末這只基金的規(guī)模為14.02億元。同是前海開源基金旗下的前海開源公用事業(yè)早已在7月14日起限制大額申購和大額定投,限制申購金額為10萬元,二季度末基金規(guī)模為27.56億元。海富通成長甄選A則是從7月6日起暫停了大額申購和大額轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入,限制申購金額為1萬元,該基金二季度末的規(guī)模其實僅有0.89億元。

  在基金經(jīng)理一側(cè),也有不少主動調(diào)整規(guī)模、調(diào)適節(jié)奏的情況出現(xiàn)。記者采訪了解到,已經(jīng)有多位近期業(yè)績表現(xiàn)十分“彪悍”的基金經(jīng)理,在新增規(guī)模的節(jié)奏上,主動向基金公司提出控制規(guī)模、把握節(jié)奏。“短期快速上沖后,可能出現(xiàn)震蕩,如果大量基民高位沖入,對持有體驗并不是好事情,對基金經(jīng)理來講也是一樣,不可能拿著新進來的錢,把已經(jīng)漲上去的重倉股全部再買一遍!庇谢鸾(jīng)理如是說道。

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