“必爭之地”硝煙再起 基金公司博弈新增規(guī)模
臨近2021年年末，公募基金公司的規(guī)模競爭硝煙再起。中國證券報記者采訪了解到，除了產(chǎn)品的持續(xù)營銷外，在公募基金發(fā)行大年中，新發(fā)產(chǎn)品仍然是公募機(jī)構(gòu)獲取新增規(guī)模的重要來源。不過，鑒于近期發(fā)行形勢存在不確定性，已經(jīng)有基金公司在新發(fā)產(chǎn)品上另謀“出路”。行業(yè)人士坦言，刻意的提振規(guī)模之舉大多見效甚微。
規(guī)模仍是“必爭之地”
三季度公募非貨幣基金月均規(guī)模排名出爐，從具體排名看，易方達(dá)基金再次以月均超萬億元的非貨幣基金規(guī)模遙遙領(lǐng)先其他同業(yè)公司，并在二季度的基礎(chǔ)上規(guī)模略有擴(kuò)張。廣發(fā)基金、匯添富基金、華夏基金、富國基金四家公司位列非貨幣基金月均規(guī)模前五名，且規(guī)模較接近。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，三季度公募基金公司非貨幣基金月均規(guī)模前二十名合計達(dá)到8.63萬億元，相較上季度8.26萬億元增加3700億元，增幅4.48%。
“規(guī)模考核仍然是相對硬性的。一方面是股東方對于公司管理規(guī)模的持續(xù)穩(wěn)定增長一直有期待；另一方面，作為行業(yè)排名靠前的基金公司，不希望公司管理規(guī)模擴(kuò)張速度低于行業(yè)競爭對手�！鄙虾Ｒ患翌^部公募機(jī)構(gòu)人士表示。
對于中小型基金公司來說，資產(chǎn)管理規(guī)模特別是管理費用較高的主動權(quán)益資產(chǎn)管理規(guī)模擴(kuò)張，更是關(guān)系到公司的“生命線”�！叭ツ昊究缭接澠胶饩�，但按照今年公司不同類型產(chǎn)品規(guī)模的變化，可能會出現(xiàn)繼續(xù)在盈虧平衡線附近徘徊的情況�！币患倚⌒突鸸镜母笨偨�(jīng)理表示。這家基金公司今年以來新產(chǎn)品發(fā)行情況較差，且存量主動權(quán)益類產(chǎn)品的持續(xù)營銷情況不容樂觀。
繼續(xù)比拼新發(fā)產(chǎn)品
近年來，在行業(yè)“馬太效應(yīng)”愈演愈烈的情況下，頭部基金公司的規(guī)模競爭日趨激烈。
可以發(fā)現(xiàn)，在接下來的一個多月時間里，通過新發(fā)基金吸引資金，仍然是行業(yè)基金公司擴(kuò)充規(guī)模的主要選擇，其中不乏頭部基金公司的知名基金經(jīng)理屢屢現(xiàn)身，為自家產(chǎn)品搖旗吶喊。
進(jìn)入11月，在新發(fā)基金的“掌舵者”中，有廣發(fā)基金曾剛、林英睿，銀華基金李宜璇，寶盈基金陳金偉等投資者耳熟能詳?shù)拇罄�。以廣發(fā)基金曾剛為例，由他掌舵的新基金廣發(fā)恒享一年持有11月11日起發(fā)行，單日認(rèn)購規(guī)模超百億元，成為近期市場上罕見的爆款基金。
近期還有銀華基金李宜璇的銀華恒生港股通中國科技ETF自11月5日開始認(rèn)購，認(rèn)購期截至2022年1月24日，基金募集上限為80億元。寶盈基金陳金偉的寶盈成長精選，自11月8日開始認(rèn)購，認(rèn)購截至11月26日，本次發(fā)行的募集上限為50億元。
一些中小基金公司也在持續(xù)推出新的基金產(chǎn)品，這些公司的不少主動權(quán)益基金產(chǎn)品帶有持有期。例如，東�；饘⒃�11月18日啟動?xùn)|海啟航6個月持有期混合基金的發(fā)行，華融基金將在11月26日啟動華融融興6個月定期開放靈活配置混合基金的發(fā)行。
“老套路”玩不轉(zhuǎn)了
除新發(fā)產(chǎn)品外，持續(xù)營銷也是規(guī)模競賽中的重要武器。中國證券報記者采訪了解到，在當(dāng)下環(huán)境下，除了部分知名基金經(jīng)理的知名產(chǎn)品，基金產(chǎn)品持續(xù)營銷效果并不明顯，甚至有些產(chǎn)品規(guī)模還出現(xiàn)了自然回落。
在這樣的狀況下，不少行業(yè)內(nèi)公司有提升規(guī)模的“捷徑”，例如在新發(fā)產(chǎn)品和持續(xù)營銷中，吸引“幫忙資金”，這些資金幫忙保證一些基金產(chǎn)品的成立，更是能在一些關(guān)鍵時刻，為基金公司“神奇”地貢獻(xiàn)規(guī)模。不過，今年這樣的“套路”，越來越玩不轉(zhuǎn)了。
“幫忙資金一直處于‘灰色地帶’，今年的資金成本明顯偏高。一些資金方提出的條件是40倍交易量的對價，即用投入資金40倍規(guī)模的交易傭金來支付幫忙資金的資金成本�！庇行袠I(yè)知情人士表示。
這位知情人士表示，這樣高昂的資金成本，顯然已經(jīng)超出很多中小基金公司的“支付能力”�！捌鋵嵭袠I(yè)中一直有很多基金公司的‘歷史欠賬’還不清，如果再接受這樣昂貴的幫忙資金，更是無力償還，甚至在行業(yè)中做壞了自己的名聲。”
“基金公司與其在這里想辦法，不如尋找一些真正能夠帶來新發(fā)產(chǎn)品和持續(xù)營銷效果的途徑，讓規(guī)模落到實處�！比A寶證券基金分析人士表示。
