上交所就全面實行股票發(fā)行注冊制配套業(yè)務規(guī)則公開征求意見

　　中證網(wǎng)訊（記者 黃一靈）2月1日，上交所就全面實行股票發(fā)行注冊制制定修訂的9項配套業(yè)務規(guī)則向市場公開征求意見，并發(fā)布答記者問。

　　整體來看，上交所本次向市場征求意見的配套業(yè)務規(guī)則全面覆蓋發(fā)行上市審核、發(fā)行承銷、持續(xù)監(jiān)管、交易和投資者保護等環(huán)節(jié)，統(tǒng)籌考慮滬市主板、科創(chuàng)板市場，注冊制基礎制度整體適用各板塊。改革后，滬市主板和科創(chuàng)板仍分別適用獨立的股票上市規(guī)則，但除上市條件之外的主要制度安排已實現(xiàn)了統(tǒng)一。

　　中國證券報記者整理了如下重點：

　　強調板塊定位。全面實行注冊制下，滬市主板定位突出大盤藍籌特色，重點支持業(yè)務模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質企業(yè)。

　　優(yōu)化主板上市條件。滬市主板取消最近一期末不存在未彌補虧損、無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例限制等要求。綜合考慮預計市值、凈利潤、收入、現(xiàn)金流等因素，設置了“持續(xù)盈利”“預計市值+收入+現(xiàn)金流”“預計市值+收入”等多套多元包容的上市指標。

　　特殊企業(yè)方面，將紅籌企業(yè)在科創(chuàng)板上市明確的適用標準平移復制適用于滬市主板，符合創(chuàng)新試點政策的紅籌企業(yè)，可適用“市值+收入”標準。并規(guī)定差異表決權架構企業(yè)申請在滬市主板上市的條件，基于滬市主板上市條件凈利潤為正的基本要求，增加了不同于科創(chuàng)板的凈利潤為正標準。

　　改進主板交易機制。滬市主板首次公開發(fā)行上市的股票上市后的前5個交易日不設價格漲跌幅限制，同時調整盤中臨時停牌機制為盤中交易價格較當日開盤價首次上漲或下跌達到或超過30%、60%的，停牌10分鐘。同時，尊重主板市場習慣，保持滬市主板投資者適當性要求不變。

　　完善新股定價機制。允許滬市主板、科創(chuàng)板采取直接定價方式。詢價定價方式下，詢價對象增加期貨公司這一類型。允許網(wǎng)下投資者可填報3個不同的擬申購價格，調整高價剔除機制比例，完善定價信息披露要求。引入網(wǎng)下發(fā)行限售安排，允許采取搖號限售或比例限售方式，引導投資者審慎報價，同時借鑒以往大盤股發(fā)行經(jīng)驗，明確發(fā)行規(guī)模100億元以上的項目，網(wǎng)下限售的配售對象賬戶或獲配證券數(shù)量的比例不低于70%。

　　優(yōu)化調整配售機制。滬市主板不實施保薦機構跟投制度，維持科創(chuàng)板現(xiàn)行跟投機制。統(tǒng)一滬市主板和科創(chuàng)板新股申購單位，提升網(wǎng)上投資者新股普惠度。保持兩板現(xiàn)行差異化的網(wǎng)下初始發(fā)行比例及回撥機制安排，主板向網(wǎng)上投資者傾斜。優(yōu)化戰(zhàn)略配售的具體實施安排，取消科創(chuàng)板新股配售經(jīng)紀傭金，完善超額配售選擇權機制。

　　壓嚴壓實發(fā)行人和中介機構責任。將發(fā)行上市申請文件“受理即擔責”調整為“申報即擔責”，進一步壓實發(fā)行人和中介機構責任，引導市場各方歸位盡責。進一步明晰中介機構責任，將保薦人對發(fā)行上市申請文件的“全面核查驗證”要求調整為“審慎核查”。

　　此外，本次改革對融資融券業(yè)務也作出具體安排，明確注冊制下股票上市首日即可納入“兩融”標的，但暫不開展質押式報價回購、約定購回業(yè)務。注冊制下股票自被撤銷風險警示之日起亦調入融資融券標的范圍。

　　上交所相關負責人強調，規(guī)則公開征求意見期間，上交所將通過多種方式聽取包括廣大中小投資者在內的市場參與主體的意見和建議，對各方反饋意見進行充分研究論證吸收。修改后的配套規(guī)則報經(jīng)中國證監(jiān)會批準后，及時向市場發(fā)布實施。改革后，主板與其他板塊相互銜接，并做了相應過渡安排，不會對主板在審企業(yè)和擬申報企業(yè)造成實質影響。上交所將繼續(xù)堅持滬市主板定位，推動大盤藍籌企業(yè)、行業(yè)龍頭企業(yè)到主板上市，發(fā)揮好國民經(jīng)濟“晴雨表”功能；同時將進一步堅守科創(chuàng)板定位，聚焦科創(chuàng)板“支持和鼓勵“硬科技’企業(yè)上市”的核心目標，專注服務“硬科技”。