完善上市條件、優(yōu)化交易規(guī)則 深交所就全面實行股票發(fā)行注冊制配套業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見

　　中證網(wǎng)訊（記者 黃靈靈）2月1日，深交所就全面實行股票發(fā)行注冊制配套業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見答記者問。當(dāng)日，深交所公布了股票發(fā)行上市審核規(guī)則、上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則、上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則、股票上市規(guī)則、交易規(guī)則等10項配套業(yè)務(wù)規(guī)則征求意見稿，向社會公開征求意見。

　　深交所明確，全面實行注冊制下，深市主板定位將進(jìn)一步突出大盤藍(lán)籌市場特色，重點支持業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定、規(guī)模較大、具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。由此，相應(yīng)設(shè)計多元包容的上市條件，并與創(chuàng)業(yè)板拉開距離。

　　在完善上市條件方面，綜合考慮預(yù)計市值、收入、凈利潤、現(xiàn)金流等組合指標(biāo)，制定多元化、差異化的上市條件。優(yōu)化盈利上市標(biāo)準(zhǔn)，取消最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損、無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例限制等要求。新增“預(yù)計市值+收入+現(xiàn)金流”“預(yù)計市值+收入”兩套指標(biāo)體系，進(jìn)一步提升市場包容性。明確已在境外上市和未在境外上市的紅籌企業(yè)、存在表決權(quán)差異安排企業(yè)的上市標(biāo)準(zhǔn)。精簡首發(fā)上市、上市公司證券發(fā)行上市申請文件，縮短上市申請決定期限。

　　交易規(guī)則方面，深交所整合優(yōu)化交易規(guī)則體系，完善了主板和創(chuàng)業(yè)板交易制度。明確主板復(fù)制部分創(chuàng)業(yè)板交易機(jī)制，復(fù)制新股上市初期交易機(jī)制，明確新股上市后前五個交易日不設(shè)價格漲跌幅限制，調(diào)整盤中臨時停牌機(jī)制為盤中成交價格較當(dāng)日開盤價格首次上漲或下跌達(dá)到或超過30%、60%的各停牌10分鐘；復(fù)制連續(xù)競價階段限價申報2%價格籠子機(jī)制；復(fù)制嚴(yán)重異常波動交易信息披露機(jī)制，并根據(jù)主板股票特點設(shè)定差異化閾值。

　　融資融券交易實施細(xì)則方面，深交所明確，注冊制股票上市首日納入融資融券標(biāo)的，存托憑證按照有關(guān)股票的規(guī)定執(zhí)行。明確股票被實施風(fēng)險警示當(dāng)日起調(diào)出標(biāo)的證券范圍，撤銷風(fēng)險警示當(dāng)日調(diào)入標(biāo)的證券范圍。明確參與戰(zhàn)略配售的投資者及其關(guān)聯(lián)方，在參與戰(zhàn)略配售的投資者承諾持有期限內(nèi)，不得融券賣出該上市公司股票。拓寬投資者融券賣出所得價款的投資范圍，允許投向債券交易型開放式基金（跟蹤指數(shù)成份證券含可轉(zhuǎn)換公司債券的除外），并由會員進(jìn)行相應(yīng)風(fēng)險控制。對融資買入、融券賣出債券的申報數(shù)量按照相關(guān)規(guī)則進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整。

　　發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)相關(guān)制度方面，深交所完善新股定價機(jī)制。適度擴(kuò)大詢價范圍，將職業(yè)年金基金等納入詢價對象。完善配售機(jī)制，更好地發(fā)揮合格境外投資者等中長期投資者的研究定價能力。允許同一網(wǎng)下投資者填報3個不同的擬申購價格，調(diào)整高價剔除機(jī)制比例，完善定價信息披露要求。對一定比例的網(wǎng)下發(fā)行股份實施限售，引導(dǎo)投資者審慎報價。

　　同時，優(yōu)化調(diào)整配售機(jī)制。保持主板和創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)有差異化的網(wǎng)下初始發(fā)行比例及回?fù)軝C(jī)制安排，主板向網(wǎng)上投資者傾斜。將配售方式由原來的比例配售或搖號配售，統(tǒng)一調(diào)整為比例配售。優(yōu)化戰(zhàn)略配售的具體實施安排，完善超額配售選擇權(quán)機(jī)制，促進(jìn)新股上市后股價穩(wěn)定。主板不實施保薦機(jī)構(gòu)跟投制度，創(chuàng)業(yè)板現(xiàn)行跟投機(jī)制保持不變。

　　深交所表示，按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，深交所成立注冊制改革領(lǐng)導(dǎo)小組，下一步，將下足“繡花”功夫，做實做細(xì)各項準(zhǔn)備工作。一是充分聽取市場各方意見。規(guī)則征求意見期間，通過舉辦座談會、公開渠道征集等方式聽取各方意見，認(rèn)真研究吸收合理建議。相關(guān)配套規(guī)則經(jīng)修改完善后報中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，及時向市場發(fā)布實施。二是做好技術(shù)和業(yè)務(wù)準(zhǔn)備。及時開展規(guī)則業(yè)務(wù)培訓(xùn)，協(xié)同市場各方力量做好技術(shù)系統(tǒng)改造升級、投資者教育、市場培育服務(wù)等各項工作，確保全市場注冊制改革有序推進(jìn)、平穩(wěn)落地、取得實效。三是做好平移企業(yè)受理和審核工作。將按照全面實行注冊制的整體部署和進(jìn)度安排，接收深市主板首次公開發(fā)行股票、再融資、并購重組在審企業(yè)提交的相關(guān)申請，確保發(fā)行上市審核工作有序銜接、平穩(wěn)過渡。