基金機(jī)構(gòu)積極“搶籌”定增機(jī)會(huì)
牛年以來，市場(chǎng)震蕩調(diào)整。不過，上市公司定增機(jī)會(huì)持續(xù)獲得基金機(jī)構(gòu)的關(guān)注，吸引基金機(jī)構(gòu)持續(xù)布局。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月28日，春節(jié)后有十多家基金公司公告旗下數(shù)十只基金產(chǎn)品參與上市公司非公開發(fā)行。觀察發(fā)現(xiàn)，基金機(jī)構(gòu)參與的定增機(jī)會(huì)，多是市場(chǎng)上較為優(yōu)質(zhì)的行業(yè)龍頭個(gè)股，定向增發(fā)帶來的機(jī)會(huì)，吸引基金機(jī)構(gòu)積極“搶籌”。
“搶籌”定增機(jī)會(huì)
2月27日，興證全球基金發(fā)布公告稱，公司旗下興全可轉(zhuǎn)債混合基金、興全精選混合基金和興全合興兩年封閉運(yùn)作混合基金（LOF）參加寶鈦股份非公開定向增發(fā)，合計(jì)認(rèn)購股份數(shù)量為403.55萬股。同樣在2月27日，富國基金發(fā)布公告稱，公司旗下富國高端制造行業(yè)股票基金、富國低碳新經(jīng)濟(jì)混合基金、富國融享18個(gè)月定期開放混合基金、富國均衡優(yōu)選混合基金等8只基金產(chǎn)品參與寶鈦股份非公開定向增發(fā)，合計(jì)認(rèn)購股份數(shù)量為388.04萬股。另外，還有交銀施羅德基金旗下交銀施羅德啟匯混合基金、交銀施羅德啟欣混合基金也參與了此次寶鈦股份的定向增發(fā)。
在2月27日，新華基金則發(fā)布公告稱，公司旗下共有新華鑫動(dòng)力靈活配置混合基金、新華行業(yè)周期輪換混合基金、新華科技創(chuàng)新主題靈活配置混合基金、新華優(yōu)選消費(fèi)混合基金等10只產(chǎn)品參加拓普集團(tuán)非公開定向增發(fā)。上述基金產(chǎn)品合計(jì)認(rèn)購股份數(shù)量為214.12萬股。
事實(shí)上，今年以來市場(chǎng)持續(xù)震蕩，但是春節(jié)后，已經(jīng)有十多家基金公司公告旗下數(shù)十只基金產(chǎn)品參與上市公司非公開發(fā)行。基金機(jī)構(gòu)“搶籌”定增機(jī)會(huì)的熱度可見一斑。
基金機(jī)構(gòu)參與定向增發(fā)，聚焦在優(yōu)質(zhì)龍頭公司。萬聯(lián)證券的研究報(bào)告顯示，寶鈦股份為中國最大的鈦及鈦合金生產(chǎn)、科研基地，海綿鈦原料生產(chǎn)+鈦材加工于一體，現(xiàn)有鈦材產(chǎn)能2萬噸，發(fā)展目標(biāo)是主導(dǎo)鈦產(chǎn)品產(chǎn)量3-5年內(nèi)3萬噸，8-10年內(nèi)4萬噸，保持較高增長目標(biāo)。中銀證券研究報(bào)告則指出，熱管理為拓普集團(tuán)近年來新開拓產(chǎn)品線，目前主要客戶為特斯拉。隨著特斯拉Model Y國產(chǎn)，以及Model 3國產(chǎn)改款增加熱泵等配置，公司配套特斯拉的單車價(jià)值量較原來有大幅提升。
“斬獲”頗豐
基金機(jī)構(gòu)積極“搶籌”上市公司定增機(jī)會(huì)，是為獲取定增背后的豐厚回報(bào)。公告顯示，此次寶鈦股份非公開定向增發(fā)股份的發(fā)行價(jià)格為42.20元/股，截至2月25日收盤，公司股價(jià)為44.07元/股，而且這已經(jīng)是寶鈦股份在近期震蕩回調(diào)后的收盤價(jià)。不過，寶鈦股份此次定增股份的鎖定期為6個(gè)月。但是，基金機(jī)構(gòu)的定增“搶籌”也有階段性的浮虧，公告顯示，拓普集團(tuán)本次非公開定向增發(fā)股份的發(fā)行價(jià)格為42.50元/股，鎖定期為6個(gè)月，2月25日公司股票收盤價(jià)為37.36元/股。
事實(shí)上，定增新規(guī)落地以來，A股定向增發(fā)火熱。廣發(fā)證券研究報(bào)告指出，2020年定增預(yù)案市場(chǎng)高漲，規(guī)模累計(jì)19805億元（其中競(jìng)價(jià)發(fā)行為11722億元，定價(jià)發(fā)行為8083億元），數(shù)量達(dá)1163例，創(chuàng)10年以來新高。在定增“搶籌”的勝率上，廣發(fā)證券的研究指出，再融資新規(guī)后競(jìng)價(jià)項(xiàng)目（剔除配套融資）中，已解禁20例，平均收益率為19.15%，勝率高達(dá)65%。截至2020年年底，新規(guī)后尚未解禁的競(jìng)價(jià)項(xiàng)目（剔除配套融資）平均浮盈為21.75%，勝率為86.05%。其中，破發(fā)18例，平均浮虧9.19%；浮盈111例，平均浮盈26.76%。
不過，隨著近期市場(chǎng)的調(diào)整，基金機(jī)構(gòu)對(duì)于上市公司定增的態(tài)度也發(fā)生一些轉(zhuǎn)變�！吧鲜泄緝A向于在股價(jià)較好的位置進(jìn)行增發(fā)融資，所以春節(jié)前有一大批定增預(yù)案落地。但是，近期市場(chǎng)回調(diào)明顯，部分高價(jià)位龍頭股更是短期快速下跌，高位參與上市公司定增，雖然有6個(gè)月鎖定期，也可能承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)�！币晃还蓟鸾�(jīng)理表示。
